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外幣計價商品的3TIP
文：歐陽姚
金管會公布，2019年壽險業累計銷售外幣保單新契約保費收入折合約 5188.59 億元，年減 16%。其中，美元、澳幣及人民幣保單全面衰退，又以人民幣保單減幅超過四成，衰退最多。
若是將時間往回推個幾年，外幣保單可是賣得「嚇嚇叫」呢？
＊匯率影響投資成敗！
六年前一位友人正好有一筆資金入帳，原本並沒有想要進行投資，無奈錢放在銀行，理專得知他帳戶有資金，就不停打電話，推薦一些理財商品。最後這位友人，選了理專力推的澳幣計價6年期保單，而且採躉繳模式。
今年保單屆滿到期，原本是一件開心的事，無奈隨著澳幣不斷貶值（當初台幣兌澳幣28:1，如今台幣兌澳幣20:1），足足貶值了28.57%；即使保單有利息，也無法彌補匯損，是一樁典型的「賺了利差，賠了匯差」案例。
＊手續費關乎成本！
2019年下半年，某銀行開出3個月3%的美元優惠定存；條件必須是新資金。
當時原本往來的銀行，美元3個月利率只有2.5%，於是問了一下原銀行，若是將美元資金轉入他行，大概要收多少手續費，行員告知1萬美元大約要收1,000元手續費。
計算一下
1萬美元*3%*3個月＝75美元*30匯率＝2,250台幣
1萬美元*2.5%*3個月＝62.5美元*30匯率＝1,875台幣
2,250台幣－1,875台幣＝375台幣
375台幣－1,000台幣手續費＝－625台幣
也就是說如果轉換銀行進行定存，雖然利率多0.5%（3個月多獲利375元台幣），但是加上手續費（1,000台幣），整筆投資反倒是虧損的。所以投資人不要單看利率，就決定下單，還是要先問清楚各項手續費或轉換費（有些商品費用是內扣或後收）；才不會做白工還賠錢。
＊買賣價差計入成本？！
投資人向銀行買賣外匯，一定會有價差。
以2020/2/24日某銀行台幣換匯美元為例：
外幣 | 即時買入 | 即時賣出 | 現金買入 | 現金賣出 |
美元 | 30.29200 | 30.49200 | 29.98600 | 30.70300 |
跟銀行現金買入1美元，需要30.703台幣，當天將美元換回台幣則只有29.986元，一買一賣之間，1美元的價差為0.717元，若買入1萬美元，則價差為707元。
如果不想被銀行賺價差，自己拿美元現金到銀行存入，某銀行是以存入美元現鈔金額＊手續費 0.2%＝台幣（10,000美元＊手續費 0.2%＝2,000台幣）。從銀行提領美元現鈔，費用與存入美元一樣。
投資時，若獲利小於買賣價差，就是賠錢生意，即使有獲利也要扣除價差，會縮小獲利，不過這也是成本之一。
＊投資外幣計價商品 3TIP？
如果投資的是強勢貨幣，有可能賺了利差，也賺了匯差，雙贏局面。
若是弱勢貨幣，則有可能只賺到利差，卻賠了匯差，像上述投資澳幣6年期保單的投資人，利差還不夠賠匯差。最糟糕的是幣別貶值，投資標的也是負的，就慘遭雙殺了。
所以，無論投資外幣保單、外幣計價基金、外幣定存…都要記得報酬必須先考慮1匯率、2價差、3各項相關手續費，之後還要看投資損益，最後才是你的投資結果。
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