基金:第一金水電瓦斯及基礎建設收益基金9月20日開募,聚焦公用事業投資

【財訊快報/李娟萍報導】第一金投信預計9月20日開募第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金,為國內少數聚焦水電瓦斯等公用事業的基金,且提供月配息級別,滿足投資人的收益需求。

第一金投信投資長高子敬表示,2008年金融海嘯以來,歐美日等全球主要央行祭出量化寬鬆措施,造成利率長驅直下,各類信用債利差大幅收窄,債市投資人樂不可支。然而,隨著各國進入負利率環境、美國聯準會啟動升息循環,債券殖利率也滑落到歷史低檔區間,利差進一步收窄空間有限下,收益不若以往風光。

尤其美國聯準會一再重申「溫和漸進式」的升息立場,壓抑債券殖利率走勢。統計2015年12月至今,聯準會已四度調升基準利率,10年期公債殖利率卻一直維持在2%上下徘徊,整體殖利率曲線亦日趨平滑,促使投資人將資金轉進高配息型的股票資產,尋求更好的出路。

高子敬指出,拜全球景氣復甦、企業獲利成長之賜,今年來資本市場確實呈現「股優於債」的表現,無論成熟或新興國家股市,不乏創新高紀錄。由於累積漲幅已大,加上地緣政治風險等「灰天鵝」干擾不斷,股市波動度跟著提高,但高配息的股票資產,波動度往往相對較低,同時,股息收入提供現金流來源,可滿足投資人的收益需求。

這類資產許多都是與水電瓦斯、基礎建設等公用事業相關。高子敬表示,全球水電瓦斯等行業無論是在升息循環的初期,或是股市高檔整理、轉折期、市場多空不確定性的環境下,都能保持相對強勢的表現。更因為有政府政策支持一定的利潤空間,過去十年股利配發率高達八成以上,適合追求現金流的投資人。