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基金：中國信託投信將於6月13日募集「中國信託全球不動產收益基金」
【財訊快報／李娟萍報導】中國信託投信將於6月13日募集「中國信託全球不動產收益基金」，不僅精選收息與資本利得穩定的REITs，更靈活搭配高收益債券與投資等級債券，為市場上少數多元且動態配置股債的全球REITs基金。
中國信託投信投資長林瑞瑤說，根據統計各主要資產類別的年化報酬率來看，全球REITs不只在各年期的年化報酬均為正值外，3年、5年、15年甚至20年的年化報酬也領先其他資產類別，顯示投資時間愈久、回報愈好，20年的年化報酬更高達近30%。
林瑞瑤認為，REITs是目前低利率、低成長環境下，少數可以同時掌握收益與資本利得的資產，這樣的特性讓追求穩健報酬的機構法人愈來愈重視REITs，加上與股、債低關連性，配置比重逐年提高。
進一步觀察前20大主權基金近10年來流入不動產資產金額成長5倍、創下新高紀錄。且依據統計，機構法人投資不動產的比重約7%-10%，像是全球最大主權基金—挪威政府退休基金，自2010年逐年增持不動產比重，至2015年已達5%；知名投資機構如耶魯校務基金配置在REITs部位甚至超過20%。
此外，亞太機構投資人近年在海外不動產佈局也趨於積極，截至2014年底，亞太機構投資人投入全球不動產總金額達2600億美元，預計至2020年的投入金額將翻倍成長，超過5000億美元。
中國信託全球不動產收益基金經理人陳雯卿說，REITs企業獲利來源為租金收入及不動產物業資本增值，同時REITs企業也是相對仰賴市場融資的企業，在目前全球低利率環境下，因為利率低使得購屋利息負擔減輕，造成不動產價格易漲難跌。雖然全球經濟表現溫吞，但仍在復甦軌道之上，加上REITs企業受惠於市場融資成本低，租金只要能持續上漲，REITs企業獲利動能也能持續。
陳雯卿進一步提到，由於全球的公債收益率也處於低檔，加上資金寬鬆，使得REITs的股利率相較於公債的吸引力上升，預估REITs企業的上漲動能可以延續至明後年。
陳雯卿強調，REITs在息收成長和資本利得雙引擎推動下，過去15年來有相對亮麗的報酬，但考量近年市場波動大，若能在投資組合中，適時搭配債券，像是波動大時配置與REITs相關性低的投資等級債券，不僅降低最大跌幅風險，亦能以較低的波動風險，創造優於股、債的報酬。
