基金：7月投信基金規模回升至2.5兆元歷史次高，平衡型再創19個月新高

【財訊快報／劉居全報導】根據投信投顧公會最新資料，7月投信基金規模再較前月成長308.4億來到2.5兆元，月增幅高達1.2%，僅次於今年5月歷史新高的2.54兆元。以全年度來看，摩根多重收益基金產品經理陳若梅分析，儘管今年市場波動明顯較去年加劇，投信基金規模卻仍穩步成長，特別是全球經濟維持向上趨勢，今年前七個月投信新開募基金便有約60檔，明顯高於去年同期水位，連動整體投信基金規模今年來大幅成長1845.8億元，增幅高達8%。

陳若梅指出，以7月來看，不論是股票型、債券型或平衡型的基金規模均維持成長，惟受到下半年市場動盪加劇影響，除部分觀望資金轉進貨幣型基金停泊等買點，國人對能提供固定息收的債券偏好依舊強勁，推升固定收益型基金規模連兩個月改寫歷史新高水準；股債兼具的平衡型基金規模也再度改寫自2017年以來的19個月波段新高。

陳若梅表示，主動式投資的股票型和固定收益型基金，今年來規模都有超過兩百億元的長足成長，平衡型和多重資產型等資金配置型基金也分別大增103億和197億；被動式指數型基金規模也有逾千億元的成長，顯示即便今年市場波動明顯加大，但全球景氣穩健成長，造就資本市場不乏投資機會，吸引國人持續願意進場參與後續的漲升契機。

摩根多重收益基金產品經理陳若梅分析，近期市場上利多和利空消息相互交織，波動加劇常讓投資人感到捉摸不定平衡型基金不僅有機會爭取高於固定收益的資本利得，波動度又明顯低於股票基金，在投資人無法在眾多單一市場中做出抉擇的時候，反而促成同時兼具股票和債券的平衡型基金崛起，7月基金規模更趁勢攀升至19個月來的新高水位，整體基金規模更較去年底增加逾11%，顯示平衡型基金來勢洶洶，預期平衡型基金投資熱度將持續增溫。

有別於傳統布局股債的平衡型基金，陳若梅說明，近年平衡型基金的投資標的擴大到投資高息股、信用債、特別股、可轉債、REITs等全球收益性資產，更多元佈局，讓平衡型基金更豐富，幫助投資人不漏接多元收益機會，也能透過不同資產間的相關性差異，降低整體投資波動風險，因而促成採取此多重收益策略的基金近年來投資熱度直線飆升。

陳若梅強調，由於債券型基金規模連兩個月改寫歷史新高，隨著市場波動擴大，國人對能提供固定息收商品的需求仍維持高檔水位，建議投資人採多重資產策略之際，不妨挑選美元對沖利率入息級別的多重收益基金，在美元利率有望持續高於歐元利率的前提下，由於這類級別納入投組收益率與美歐利差兩大部分，能創造較高息收空間，符合國人每月對資金活水的需求習慣。