《各報要聞》鴻準財報好兆頭,鴻海今可望報喜

【時報-台北電】好事多磨的鴻海 (2317) ,去年第四季財報今(30)日公佈,外資圈看好蘋果佔其營收比重,已由前三季50∼55%攀升至60%,帶動每股獲利、營益率預估值分別上看4元與4%,鴻海能否與和碩 (4938) 聯手挽回目前搖搖欲墜的台股信心,將是萬點論能否成真關鍵。

以上周五甫公佈去年第四季財報的鴻準 (2354) 為例,港商聯昌證券指出,受惠強勁的iPhone6需求與營業費用控管,淨利51億元較原先預估值高出約26%,儘管成長力道因可成 (2474) 與F-鎧勝 (5264) 競爭加劇而低於整體平均值,仍將合理股價預估值調升至89元。

從鴻準去年第四季獲利表現來看,「iPhone6出貨」與「成本控管」無疑是最大賣點,連帶推高市場對於鴻海的預期。港商德意志證券科技產業分析師張家福,將鴻海去年第四季淨利預估值調升11%、至535億元,年成長率與季成長率分別為25%與57%,換算每股獲利與營益率分別為3.6元與4%。

根據元大投顧亞太區研究部主管陳豊丰預估,蘋果佔鴻海去年第四季營收比重,由前三季的50∼55%攀升到60%,且受惠於下列兩項原因,第四季營益率可望優於第三季:一、約聘員工人數減少;二、iPhone6生產良率提升後,產能利用率較第三季攀升,意味著整體執行力顯著提升。

張家福表示,鴻海佔iPhone組裝訂單比重下滑是事實,但更別輕忽營運效率提升(包括自動化與成本控管)、零組件營收攀升、來自主要客戶支持等對獲利帶來的挹注效應,都將抵消上述潛在利空。

日商大和證券科技產業分析師黃奎毓指出,以鴻海今年營益率預估將由前年的2.8%與去年的3.3%,進一步攀升至3.5%的情況下,目前僅有10倍的本益比其實頗具吸引力,因此仍建議逢低買進。(新聞來源:工商時報─記者張志榮╱台北報導)