台股週報》除權息旺季點火 資金動能再啟動

台股上週雖然一度收復季線，但最終仍未守住，加權指數最後收在9638.8點，不過週線結束連三黑翻紅。德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示，即將進入股東會與除權息旺季，同時歐洲央行宣稱將在第2季加速QE的腳步，有利延續資金動能。 台股自4月底攻上萬點後一路高檔震盪，主要是受到第1季財報公布不確定性的干擾，加上國際利空訊息頻傳，包括美國升息的疑慮、歐洲通膨回溫後，市場擔心歐洲QE可能縮手的風險，導致資金呈現較為觀望的態度，影響了台股整體的氣氛，外資淨流入也因此趨緩。 不過，由於美國近期經濟數據好壞參半，提高升息延後的預期；歐洲央行也宣稱將在第2季加速QE的腳步，促使歐美股市回溫，有利延續資金動能，推升台股後續漲勢。 蕭惠中表示，隨著時序進入股東會與除權息旺季，上市櫃公司在會議期間會發表去(2014)年獲利、股利與未來展望，若有正面的實質利多消息釋出，有機會激勵市場表現。 值得注意的是，相較於其他亞洲國家的股市，台股不僅基本面相對較佳，產業有成長性與發展優勢，台股股息殖利率也比其他亞股高，可望吸引外資買盤介入。因此財務體質穩健、穩定成長的高殖利率股，仍會是資金關注的重點。 選股上，電子的部分，蕭惠中認為，半導體自第一季財報公布以來，需求不如預期的利空已隨股價反映完畢，尤其是第二季庫存調整良好，加上新興市場匯率逐步回穩，消費需求遞延至第3季，下半年業績可望回溫。 此外，蘋果在中國市占率快速擴張，外資已上修iPhone與Apple Watch的出貨量，下半年還將有新品上市，預計蘋果供應鏈當中具有新功能、市占率提升的族群，包括光學鏡頭、機殼與組裝等，成長值得期待。 至於傳產方面，蕭惠中分析，隨著油價下滑，全球汽車市場復甦，汽車零組件因此受惠。紡織成衣與製鞋業，在歐美外銷需求支撐下，業績有機會持續成長；航空與航太則持續受惠低油價趨勢，營運成本下降，有助提升挹注獲利；塑化則在去年油價重挫時，庫存調整得宜，現階段回補庫存需求增加，若油價維持在穩定區間，獲利也可望持穩。 而金融股因銀行與壽險族群長線將受惠升息趨勢，加上金管會促進金融業打「亞洲盃」的政策支持與開放態度，有利金融股海外布局、提升獲利能力。基本面正向與政策面偏多，仍會吸引買盤介入，未來不容小覷。