台股週報》外資重回懷抱 未見棄息賣壓

台股上週不畏國際股市震盪，連續4日上漲，最後收在9462.57點，週線上漲244.20點，結束連3黑。德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示，台股不僅價值面合理，產業能見度與成長性也較佳，吸引外資重回台股懷抱。 希臘債務議題雜音干擾歐美股市，國際資金在風險意識趨動下，轉向基本面較佳的市場。相較於其他亞洲股市，台股不僅價值面合理，產業能見度與成長性也較佳，尤其電子產業近期已傳出復甦的正面訊息，因此吸引外資重回台股懷抱。 上週四(6/25)外資買超逾百億，雖然週五(6/26)買超金額明顯減少，但隨著產業基本面轉佳，外資籌碼已略為轉多，接下來若希臘債務協商有明確的進展，國際股市回穩，有助台股量能回溫，指數可望向上反彈。 從政策面來看，繼漲跌幅限制放寬至10%，融資融券限額鬆綁與開收盤資訊揭露新制，也將於本週一(6/29)實施。廖哲宏認為，融資融券額度限制取消後，有助投資人資金的取得與運用；開收盤資訊揭露則使資訊更為透明，可提高投資人參與意願，因此新制上路有機會進一步推升股市成交量。 隨著進入除權息旺季，廖哲宏指出，雖然今(2015)年股息扣抵稅額率減半，引發市場對於大股東參與除權息意願降低的疑慮。但事實上，未見棄息賣壓出籠，加上今年整體的股息配發率預計比往年高，重量級的公司在股東會也紛紛對未來展望樂觀的看法，有利消弭市場的觀望氣氛。 在選股上，由於國際資金偏好有基本面支撐的族群，廖哲宏建議可聚焦產業中具基本面好轉、穩定成長與展望正向的公司。電子類股方面，半導體因終端庫存偏高，拉長了調整時間，不過隨著中國智慧型手機回溫，加上Apple Watch在台開賣，今年預估1,500萬~2,000萬支，明(2016)年將成長至6,000萬支，蘋果供應鏈已開始拉貨，相關族群可望受惠，3D壓力觸控感應、指紋辨識皆可多加留意。此外，中國加速4G建設，今年市占將大幅提升，4G相關族群下半年的業績可望持續獲得挹注。 傳產部分，汽車零組件在全球車市復甦的趨勢下，長線仍然看好；紡織、製鞋類股在資金推升下，評價相對偏高，但具材料創新技術的公司，仍受到國際大廠青睞，獲利成長動能強勁有利推升股價走揚。至於航空、觀光與網通，隨著暑假旅遊旺季來臨的題材下，短線有機會獲得資金關注，可分批承接，但後續仍應觀察基本面的實際表現。