台股週報》外資連11買超 電子旺季來臨

國際資金面維持寬鬆基調不變，外資大開資金派對，在台股連11個交易日買超，上週「驚驚漲」創今(2016)年新高9075點後，之後出現獲利了結回檔修正，不過仍守穩9000點大關，上週以9013.14點作收，週線上漲63.29點，週K線連二紅。 就國際市場氣氛而言，短期仍是中性偏多，主要是受惠英國脫離歐盟疑慮減緩、恐怖攻擊事件並未造成市場全面衝擊，以及美國聯準會升息時間遞延。而依籌碼面來看，資金行情持續發酵，外資連續大幅買超，帶動大型重要權值股表現強勢，成為近期推升台股的重要力道。 安聯台灣科技基金經理人廖哲宏分析，目前台股仍處於除權息的高峰，預估資金行情仍可延續，但由於累積買超金額已大，預料短線推升力道將減弱，未來須持續關注外資是否轉為賣超，以及台幣的匯率走勢。 國內6月外銷訂單357億美元連15黑，但衰退幅度已經收斂，隨著電子旺季來臨及蘋果新機備貨下，預期8月有機會轉正，未來偏向正向發展；縱使目前市場對於台灣GDP成長率預估值已下修到1%以下，但最差狀況已過，除非蘋果銷售低於預期。 隨著半年報陸續公布，在財報等消息面，廖哲宏認為，目前企業第2季財報不佳在預測情況內，市場多已消化；對於廠商獲利影響則可能來自於匯兌的衝擊，例如近期人民幣的波動；現階段投資人關心的是廠商對於第3季產業展望的預期。 第3季進入電子傳統旺季，LED、面板、記憶體3大電子原物料產業，報價回升，股價強勁反彈；PC/ODM庫存回補持續；iPhone進入鋪貨旺季，供應鏈營收動能將轉強。整體而言，半導體景氣持續朝復甦方向邁進，下半年科技產業獲利恢復年度成長的態勢。 在投資策略上，廖哲宏建議，現階段正是台股除權息高峰，可選擇股價相對低檔的高股息類股，以及第3季旺季效益明顯的族群。電子股持續看好物聯網、雲端等類股，跌深蘋果概念股也值得留意。 在生技股方面，因過去對於相關產業多有刺激效果，但近年來影響已經有限，特別是大盤也在相對高點，反而須留意有獲利支撐且可能受惠政府政策的相關個股。至於在後續觀察指標上，廖哲宏指出，應留意外資動向、第3季旺季表現，以及短線上可能面臨漲多回檔的壓力。