新台幣微貶但日幣、人民幣一月走揚 年後觀察重點解析

作者:李其展

台灣投資人最關注的亞洲貨幣當屬人民幣、日幣跟台幣本身的升貶,在經過了動盪不安的2018後,今年1月看起來又好像風平浪靜,中美貿易戰或是經濟衰退的風險是否已經度過最危險的區域呢?年後亞洲匯市變化又應該如何觀察?

影響人民幣最大的兩個關鍵來自於貿易戰話題與經濟前景,自從2018年第二季開始有貿易戰壓力後,人民幣也就順勢起貶到了近十年低點後才穩住,因此在近期中美貿易談判傳來好消息後自然就啟動了這一波的反攻,如果從去年底到今年1月收盤來看的話,短短一個月的升值幅度來到2.7%,算是相當強勁的反彈。

而在經濟前景方面受到中國政府接連祭出補貼與降準政策帶動,可以發現外資信心有所回穩,所以人民幣才會在降準環境下緩步走升,雖然不太能夠期待中國經濟就此見底重返每年7%以上的GDP成長率,但至少不至於在貿易戰影響下迅速崩解。

因此人民幣在年後應該還是有走升的空間,要留意的重點在於中美貿易談判可能要在川習會後才有結論,因此投資方式可以分批進場佈局,先投資20~30%資金即可,等貿易談判確定傳出好消息後再加碼還來的及。

日幣在去槓桿的壓力下表現持續強勁,2018全年升值2.8%,今年1月也升了0.6%,這樣的強勢表現主要原因來自於美元修正以及市場風險升溫,好在近期全球股市都出現了一波反彈,日幣再度急升值的壓力減輕許多,只是美元還沒轉強前較難逆轉趨勢。

因此在年後的觀察重點來自於日本有沒有新政策自己推貶日幣或是股市再度大好來讓大家願意借日幣大舉投資,若沒有特別利多的話,暫時會在106~111之間震盪的機會較高。

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台幣在2018年一度來到1美元兌29台幣的高點,但隨後在外資開始撤退的影響下回貶,全年一共貶值2.9%,但在近幾個月的波動明顯縮小,整個1月都在30.6~30.9之間震盪,表示市場還沒有明確的多空方向出現。

因此年後的關鍵就是外資在開紅盤之後會不會再度出走,如果資金外移的環境不變,台幣很難有強勢表現,自然也會是投資外幣的好機會,但反過來若能將紅包行情延伸為下一波大多頭的起點,則台幣就還有重回30大關的機會,投資朋友可以多加留意喔。

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)