入息基金 有利

工商時報【記者黃惠聆╱台北報導】 在全球低利、甚至負利率的環境下，無論是現金、政府債與投資級債的收益率均已位處歷史低點。相對債券殖利率，股利率優於實質債券殖利率，法人表示，因此，入息股票具投資契機。 富達國際投資總監卡蘿蘭．皮爾斯（Caroline Elizabeth Pearce）指出，公司債殖利率位於近幾年的新低、全球平均公司稅率穩定在相對低點，且勞動支出占國內生產毛額比重降低等，造就美國企業獲利在相對的高水位。 卡蘿蘭．皮爾斯表示，在成熟國家股市中，歐股股利率更優於其他地區，投資評價處於折價水平，即使歐股投資評價攀升，卻依然具吸引力。歐股之前的上漲主要是拜量化寬鬆、弱勢歐元及低油價所賜，資金大量湧入歐股，然而歐洲長期仍有一些結構性問題，因此，股票入息成首選。 根據EPFR Global最新的資料統計，累計資金流入全球股票入息型基金的金額從2013年的百億美元，大幅擴增到2015年3月的364億美元，呈倍數成長，印證國際投資人對全球股票入息型基金的偏好。 即使下半年美國有升息的壓力，法人指出，根據過去13次美國升息的經驗顯示，聯準會升息會讓市場上揚趨勢暫時熄火，時間可能達3∼6個月，休息之後，股市漲勢仍會持續上漲，主要是因市場資金多、企業獲利升，僅暫歇再上攻。 且根據經驗來看，高股息股票的投資報酬率的確比全球股票佳，中國信託投信表示，在全球股市中，個股受到產業走向變化影響甚大，近20年來若在任一月底進行投資全球股票高股息股並持有3個月、半年或1年、2年、3年後，平均報酬率不僅均為正值，且高出全球股市約1.4∼2倍不等，代表在鎖定「股息成長」投資方針下，投資贏面相對大，比投資一般股票的報酬率更佳。