兆元前瞻基礎建設，光是這二項就超過76%預算

作者：陳唯泰

【政府出手提振GDP】

上週五唯泰擔任News98電台「財經一路發」代班主持人，訪問到鉅亨網總主筆邱志昌博士，對於這次行政院的「前瞻基礎建設」，我和邱博士有許多相同的觀點，也擦出不少的火花，訪問結束之後，才發現原來邱博士與我同是淡江人，只不過他是國貿而我是產經。

不管是國貿或是產經，經濟學都是我們的必修課程，而經濟學中的國民所得(GDP)恆等式，正是目前大多數國家在擬定政策的重要依歸。所謂的國民所得(GDP)恆等式就是說明一個國家的國民所得來自於人民消費、民間投資、政府支出以及淨出口（GDP＝Y＝C+I+G+X-M），為了挽救國內的GDP成長率，在人民消費以及民間投資都努力過之後，現在政府要從政府支出這一個地方來著手了。而這一個政府支出有一個名稱，叫做「前瞻基礎建設」。

【分為五大項目】

不管是不是為了跟中國的「十三五計畫」以及川普的「大計畫」互別苗頭，至少名稱還蠻好聽的；「前瞻基礎建設」的內容包括五大項，分別為：綠能建設（243.15億元）、數位建設（460.69億元）、城鄉建設（1,372億元）、水環境建設（2,507.73億元）、軌道建設（4,241.33億元），總計超過8,800億元，預計在未來的八年之內投入，因此又稱做「八年8800計畫」（糟糕，這個聽起來就像口號了…），估計可帶動公民營企業投資超過1.7兆億元。

雖然我常常說「政策在哪，商機就在哪」，但是這一次的項目好像比較多，該怎麼去挑選呢？不用著急，其實各項建設項目各有他們的預算金額，理論上預算金額越大的，可能的商機就會越大。所以我們趕快來看一下圓餅圖。從圓餅圖中我們可以知道，軌道建設是目前前瞻基礎建設佔比最高的，超過48%，其次是水環境建設，超過28%，兩者合計超過76%，分掉了絕大部分的預算。因此，在銀彈有限情況下，抓大放小選擇「軌道建設」、「水環境建設」兩項的受惠概念股，應該算是很合理的配置了。相關概念個股請參考附表二及表三。

【聚焦：軌道＋水環境】

事實上軌道經濟早在前兩年就已經被世界各國所重視，例如：中國的一帶一路，就有規模很大的鐵道建設，在對岸這類概念股稱之為「軌交股」，應該是軌道交通的簡稱吧！另外美國或是南美州都有大型的軌道案子在進行，相較之下台灣的軌道建設並不算太大，不過有些廠商在中國的軌道建設中，已經有過經驗，例如：鴻海(2317)、研華(2395)、凌華(6166)、健和興(3003)、奇鋐(3017)、上銀(2049)等，其他如新光鋼(2031)、春雨(2012)也有類似跟國外合作的經驗，當然此次軌道本體在台灣，我想中鋼(2002)也會有機會。

另外必需要提的是，水環境跟水資源概念股可能會有一些不同，因為行政院需要的是基礎建設，對於賣水的廠商沒有多大的關係，所以這一類受惠股會傾向於基礎建設及設備。例如：國統(8936)、山林水(8473)、千附(8383)、鉅邁(8435)、中宇(1535)，由於這類業務過往都是屬於寡佔市場，因此，實質受惠的程度可能比其他人更大一些。

表一、前瞻基礎建設各項目金額及比例

圖、前瞻基礎建設

表二、軌道建設概念股

鴻海(2317)、台灣高鐵(2633)、上銀(2049)、中鋼(2002)、奇鋐(3017)、健和興(3003)、中鼎(9933)、研華(2395)、博大(8109)、春雨(2012)、凌華(6166)、欣陸(3703)、新光鋼(2031)

表三、水環境概念股

國統(8936)、山林水(8473)、中宇(1535)、千附(8383)、鉅邁(8435)

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作者簡介：

從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師。

投資首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。