做股票三招不賠錢

理財專欄作者 黃逸強

今年開紅盤後股市一路上漲，來到28年新高11270點，站上一萬，也過了萬一。這波行情來的又急又猛，軋空頭也軋到空手，一波大漲八百多點股民卻無感，基本上這次行情是被台積電一支股票所帶動，而台積電外資就佔股八成，難怪股民都嘆沒賺到錢。

學習股神巴菲特選股

但也有例外，有一位計程車司機宣稱做股票20年沒賠過錢，他的投資哲學是：一絕不做短線、二是選股要配息、三是買低基期股票。他說獲利就是耐心等候的報酬，低檔盤整一般人不想買，其實是不想等，都是確定上漲後再去追，這樣很容易買到高價，當然不容易賺到錢。

他說的其實是很基本的選股邏輯，如果用程式去跑會選出一籮筐股票。不做短線是對的，所謂短線不聚財，每天在市場追高殺低的除了賠錢，還要付出不少的手續費和稅金。長期投資一定要找穩定的配息股票，至於低基期就見仁見智，股市上萬點已經很難找到低基期的股票，除非是落後補漲股。

這三招是基本功，若能增加一些條件更好，條件設愈多篩選出來的股票愈少、也就愈精準。例如參考股神巴菲特，他投資的基本原則就是自己能夠充分了解的產業、公司長期展望良好、經營者具誠信及能力及非常有吸引力的價格。他設的選股條件更多：ROE近十年平均值大於20%、ROC近十年平均值大於20%、毛利率近十年平均值大於20%、每股盈餘十年成長率大於20%、本益比最近四季小於20、市值大於30億美元，這麼嚴苛的條件才能選到好股票。

三招一定會賺錢

現在科技發達，利用電腦選股工具都可以篩選出一些符合以上條件的股票，但未必每個人都能成為股神，有幾個是大家忽略的因素。最重要的就是「資金控管」，長期投資需要的是一筆閒置資金，這筆錢就是投入股市決不移做它用。

很多投資人資金不寬裕，有一筆過路錢短期用不到，就想投入股市撈一筆，甚至有人看到行情來，就趕緊去申請貸款買股票，這種有壓力的資金絕對賺不到錢。投資不但要有閒錢，手上還要留一筆預備金以備不時之需。

第二是「心態要調整」，不要被短線獲利動心，自作聰明想搶個短線高出低進賺價差，好股票賣了可能就買不回來；也不要被突然的利空嚇到，股市震盪難免，有時主力洗盤就是要把沒有信心的浮額清出。好不容易選到一檔金雞母就緊緊抱住，如果配息4%，投資一百萬每年回來四萬，二十年就是八十萬，透過配息成本愈來愈低，就不會在乎股價的波動了。

要把投資當志業

最後就是要把投資當作「終身志業」，平時就要習慣做功課，關注市場資訊尋找一些符合條件的股票，一邊工作一邊存錢，在適當時機就可以進場。每年也要做定期檢視，不如預期的股票就換掉，手上永遠都是一副好牌，這樣心情愉快投資就沒有壓力。

投資不是賭博，所以沒有投機、沒有僥倖，能在市場長期賺錢都是真功夫。為什麼巴菲特能成為全球首富、為什麼台積電外資持有八成、為什麼大立光股價能上千元，要向高手學習。

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