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借低利率的房貸 買配息債可以嗎？
文：李美虹
友人最近忙著「房貸搬家」，原因是她原本房貸是在外商銀行申辦，還了8年，她想把已經償還的本金轉為循環額度使用，但這家外商銀行只能給她已償還金額的7折當作循環額度，且利率高達3%以上，同時每年一約，銀行並可隨時收回她的循環額度。
後來她向其他幾家本國銀行詢問後，發現某一家本國銀行的條件比原先外商銀行優厚許多，不僅房貸利率較低，循環額度就是已償還本金，完全不必打折，意思是：銀行估價後，若房屋本身可貸1000萬元，她已經償還300萬本金，只剩700萬尚未償還，那麼循環額度就有300萬元，等於房貸部分與循環額度是共用房貸整體的放款額度，而且循環部分的利息才2.3%，也比原先那家外商銀行低很多，且在她積極爭取下，循環額度為三年一約，每次續約只要被收取5千元手續費，等於一年才1667元，在諸多考量下，她毅然決定將房貸搬家至這家本國銀行。
友人的算盤是：循環額度部分，她可以拿來買固定配息的債券型基金，她的要求不高，只要5%左右就可以，這樣一來，她每月領到的配息，不僅可以償還動用的循環額度利息，而且還有餘裕可以增加月現金流。她打算把這筆「多出來」的現金流再定期定額一檔債券型基金，她計算了一下，這樣每年等於可以多存約8萬元，3年就有24萬，若再加上自己原本每月從薪資提撥投資的累積型債券基金，預估5年時間，她就可以多存200多萬元，對儲備退休金來說，是非常划算的一筆借款投資。
單筆投資債券基金 不必等合適價位進場
這位友人因為有房子，所以她可以用這樣的方式——不用從口袋多拿出本金，只需利用跟銀行借款出來的錢去滾錢，唯一風險只有債券型基金淨值下跌，有可能領了配息、卻賠了本金。不過，從過去債券型基金的長線走勢來看，縱使中短期淨值下跌，但只要長期持有，終歸會回升反彈向上，因此，只要設定的目標是「領息」，那就無須太在意淨值的短期漲跌，長期持有，淨值終歸還是會往上。當然，前提是要挑對一檔「好的債券基金」。
我這位友人在投資觀念上也有值得分享的地方：她認為，既然要領息，就早點領息，所以只要可以一次拿出一定金額來單筆投資，就直接買進，不必等所謂的「低點」，因為，雖然買進價位攸關單位數多寡，進而影響未來領息的多寡，但如果一直要等到「合適價位」才進場，很可能就會多等1年以後才會出現合適價位，那就等於錯失了這1年裡可以領到的利息，甚至於可能會把這筆錢花光，或因為亂投資而賠光。所以，她很堅決的就單筆投資一檔每年很穩定配發約5%債息的基金。
沒有房子的人 可以先用定期定額儲存第一桶金
至於沒有房子，手上也沒有一桶金的人怎麼做呢？我的建議是，定期定額買進。如果我們還是以債券型基金為例，那就定期定額買進「累積型」債券基金，假設每個月5千元扣款，1年就6萬元，5年就有30萬元，屆時可以再把這30萬元累積型基金贖回，轉進同一檔配息型基金，若仍以5%配息率計算，相當於每年可領1萬5千元，相當於每月約有1250元，請不要隨便把這1250元花掉，應該滾入再投資，也就是說，原先每月提撥5千元買累積型基金，此時每月就可以變成6250元定期定額，1年下來本金就有7萬5千元，5年後至少就有37.5萬元（尚未把每月累積的單位加入喔），這樣一來，10年就有67.5萬元。
同樣的方法重複做，當67.5萬元都變成每月配息的債券基金時，每月可領到的債息金額就會拉高到2800元左右，加上每月原本薪資5千元繼續提撥買進同一檔累積型基金，等於每月定期定額的錢就提高到7800元，而你從口袋拿出來的錢卻還是只有5千元，完全沒變，但投資金額卻一直在提高，這就是基金存基金的一種方式。這樣再維持個3年多，本金就來到100萬元了，每月配息金額就可提高至4100多元……錢就是這樣慢慢累積起來。
如果妳的薪資提高，就更可以提撥多一點金額定期扣款，讓第一桶金可以更快速達成。我們以72法則（只要將「72」除以投資的「年化報酬率」，得到的數字需要「幾年」時間才能使投入的資產翻倍。）來估算，以債券基金5%年化配息率為例，14.4年資產可翻倍。如果你投資的是7%的工具，等於10.2年本金就會翻倍。
投資前 緊急備用金還是要先存好
膽子夠大的人，建議可以把資金分買兩檔基金：一檔是穩健型的債券基金，以年化配息率5%為主；另一檔則可買新興市場債券型基金，雖然波動大，但長期投資下來，也比較容易拿到較高的配息率。
不過，我要提醒的是，不管如何，在投資之前，你還是應該先把緊急備用金先放在定存內。要注意的是，如果遇到市場重挫時想低接，也千萬不可以拿緊急備用金去買，因為若把生活費都押進去，一旦市場繼續跌，妳的心裡會害怕、慌張，此時就會面臨人性最大考驗，且通常挺過去的機率很低。
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個人簡歷
作者：李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體30年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式跟人溝通理財知識。目前在《Money錢》擔任社長兼總編輯長。
