你是哪類的價值投資者?!
文:黃珮婷
在一個變速極度的社會中,哪一種行業最具有前景,獲利能力最大?是投資者最關注的問題。
若翻開股神巴菲特的投資組合中,85%為低估值的價值投資;只有15%是成長型價值投資;並非以獲利能力為最大考量。所以,巴菲特才會說:我是85%的格雷厄姆+15%的費雪!(巴菲特的搭檔芒格是成長型價值投資) 。
*價值投資有二種
低估值價值投資和成長型價值投資的差異:
A低估值價值投資者
1、相信當前價值高於現在價格,從而買進股票(即使它們的內在價值顯示未來
的增長有限)。
2、無須揣測未來
B成長型價值投資者
1、相信未來價值的迅速增長足以導致價格大幅上漲,從而買進股票,(即使當
前價值低於現在價格)。
2、唯一要做的就是揣測未來。
預見未來比看清現在更加困難,因此,成長型價值投資者的平均成功率會更低,但一旦成功,得到的回報有可能會更高。
*機器人時代來臨!
目前熱門的新興產業包含:機器人、社交軟體、人工智能、電動車、環保…若能抓住龍頭公司,則有機會賺取無限獲利。
全球個人機器人時代(Personal Robot)已經來臨。“未來5-10年,每個人身邊都會有10個機器人,屆時世界上將會有600億的機器人,一個巨大的藍海產業出現。
2013年以來,中國已經連續三年成為全球最大工業機器人市場。2014年工業機器人市場增長54%,兩倍於全球增幅。2015年工業機器人產量為32996台,同比增長21.7%。2016年一季度,工業機器人產量為11497台,同比增幅為19.9% 。
目前陸股機器人概念股:機器人、秦川發展、博實股份(002698)、佳士科技(300193)、科大智慧(300222)、匯川技術(300124)、新松機器人(300024)。
對機器人概念股有興趣的投資人,必須要注意該產業:1產業每年成長率有多少?2能見度能持續幾年?
*投資新興產業關鍵:(了解產業特性)
一、目前熱門~~產業必須具備高度成長性
例:全通教育、暴風科技、唐得影視.. .
因為已被市場炒熱,必須以 100倍~~PE買進或以本夢比買進,因此所投資的公司及產業,必須以極高速的成長,投資人才能享受獲利!
如果以中國現況來看,未來環保與醫療,加之大陸股市基期低,
成長型價值投資相對有機會!
二、投資新興產業,投資人必須先要有心理準備,所投資的新興產業,不可能全數開花並結果。
摩根大通就投資了300家以上的新興產業,內容遍布遊戲與科技領域。此外,高盛、騰訊、軟體銀行、YAHOO、李嘉誠…都投資新興產業。
成功的案例有:軟體銀行和YAHOO投資阿里巴巴,獲利極大。
若不了解產業特性盲目的投資甚至有可能全軍覆沒;然而殘酷的是大多數投資人往往「摃估」的機會更大些。
成長股投資要一大一小:一是行業空間要大。二是市值要小。做成長股賺的是小企業成長為大企業的錢,成長投資才是價值投資的精髓。