今年金融市場震盪加劇 平衡組合基金有助分散風險

全球經濟數據持續好轉,經濟合作發展組織(OECD)上調了今年全球經濟成長率預測至 7 年高點,企業財報表現也優於預期,但公債利率 2 月彈升,市場視美國單月份 CPI 與名目薪資年增率作為獲利了結的藉口,以致股債出現一波大修正,由於今年不定期仍會有干擾因子出現,使得金融市場出現震盪,投資人此刻不妨股票、債券齊抱,並以不同債券類型提高分散度增加抗震,偏債操作組合平衡型基金可列首選。

日盛目標收益組合基金經理人李家豪表示,目前基本面仍良好、通膨亦無過熱跡象,維持聯準會 3 月升息 1 碼、利率預估中值不變,惟點陣圖分布或將較去年向上發散,維持短端公債殖利率緩步向上,短期利率不會出現倒掛的看法不變。

李家豪表示,新任聯準會主席 Powell 將延續緩升息的貨幣政策,歐洲景氣無虞,低利率環境可望延續至 2018 年 9 月購債計劃終止後一段時間。中國 2 月官方製造 PMI 指數因季節性因素而趨緩,但 1-2 月合併固投、工業及零售三大數據優於市場預期。近期留意的潛在風險,包括:3 月聯準會前瞻指引轉鷹派、美國政府不排除技術性關門、全球性貿易保護主義興起與義大利改選後組閣不確定性等。

李家豪表示,雖然系統性危機發生機率不高,仍需謹慎因應市場負面情緒,可以確定的是整體市場波動將居高不下,投資人在投資布局上,應該訴求多資產避險策略。

李家豪指出,分析主要經濟體,新興亞洲、中國、新興拉美位於復甦區,新興亞洲基本面穩健、股票評價相對美歐便宜,亞高收債基金、亞洲本地債基金、亞洲股票基金、新興美元債基金、新興企業債基金相對有表現機會。