丹麥資產擔保債 保守理財利器

工商時報【孫彬訓╱台北報導】 關於較保守穩健的理財規劃，除了傳統的定存、美債，現在退休族又多了一項新選擇：丹麥資產擔保債券（簡稱丹麥債）。由於丹麥債具有良好的信用評等（國家、發行人、發行債券皆為標普信評AAA等級），過去200多年未曾違約，每年收益穩健，推薦可適度配置於核心資產組合。 若把美債與丹麥債拿來比較，會發現丹麥債更具優勢的地方。首先，美債曾於2011年遭降評為AA+，主因為美國國會與政府對於債務上限協議的不穩定性，至今仍未回復，而丹麥則持續維持AAA的評級；以報酬率來看，彭博巴克萊美債指數過去10年報酬率為22.83％，丹麥債參考指標過去10年報酬率則為65.24％；最後比較勝率，丹麥債參考指標自1995年成立以來僅2015年為負報酬（-1.91％），而彭博巴克萊美債指數相同期間則有三年為負報酬（1999年-2.56％、2009年-3.57％、2013年-2.75％），同樣是丹麥債略勝一籌。 除此之外，丹麥債更獲得國際間法人投資機構的肯定，包括日本、韓國、瑞士、丹麥大型退休基金都對此類型資產有所投資，主要著眼於其高信評、流動性佳、市值大、低波動、與美債指數相關性較低等特性，其獨特性、避險資產屬性更是法人趨之若鶩的主因之一。 兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金經理人周彥名表示，資產擔保債券在歐洲淵源已久，在歐洲有相當完備的法令背景，且發行機構為政府的特許行業，為投資人承擔債券的信用風險，確保債券的本息攤還。 台灣投資人雖對丹麥債這樣的金融商品較陌生，但對丹麥人而言，這是他們習以為常、生活的一部分，甚至有不少丹麥民眾都有下載丹麥債相關App，隨時觀察市場狀況，足見其市場透明、發展成熟，它也是全球最悠久、運作最穩健的抵押貸款系統之一。 對已投資其他高波動商品的投資人而言，丹麥資產擔保債可有效降低資產波動度；而對風險承受度較低客戶，這類信評較高╱風險較低的產品更是絕佳選擇。