中美貿易受惠股...股市大咖盤點：「台商資金回流」下值得關注的5大題材

作者●老馬/商周.com專欄作者

近來有機會需要幫念國中的小孩，在104人力家教網尋找家教老師。結果出乎我意外，應徵來信、或來電、乃至傳簡訊的老師如雪片般湧進，令人有點不堪其擾（實在是太多了）。

普遍的背景資料知名的如台大、陽明的醫學系、牙醫系、其他海外留學背景國立大學，或是研究所，還有更多的是在學生，或是在學老師，我才恍然大悟 ——目前國內的就業現況（尤其是教職明顯人浮於事的慘況），實在是令人不勝噓唏。

無論政府如何吶喊景氣好轉、台資回流、失業率降低，都無法讓老百姓生活直接受改善的實質感受。

因為家教的時薪比較高，而且授課時間彈性、不用報稅。這也難怪一堆年輕在學、或是畢業，卻未能進職場的眾多新鮮人，皆選擇了比較輕鬆的家教當作主要工作。其實，這並不是好事，這除了充分反映了無法學以致用外，也顯示就業市場嚴重失衡、平均薪資拉不上來、基層的職務找不到人、技術性或是專業性的人才缺乏、許多大學畢業生高不成、低不就。

這已經牽涉到教育政策，及產業發展政策的問題。人民在每次的總統，或是民意代表的選擇，務必要擦亮眼睛，否則下一代的日子只會愈來愈痛苦。

這一陣子，亞洲的其他國家，如韓國，經濟狀況每況愈下。香港，則是示威抗議已經嚴重影響了經濟成長，新加坡也是零成長。

相較之下，台灣的經濟表現反而是突出了，因為中美貿易的紛爭，遲遲未能迅速獲得解決，所以許多駐紮在中國大陸廠商開始外移。

就目前看起來，泰國、越南以及台灣，顯然是台商的選項。這些狀況，其實不是政府做出哪些努力，而是情勢自然發展。不過，假如政府積極地可以把握這一波投資熱潮，當然台灣是有點機會，且能夠從中獲得龐大的利益，就看政府，是否能夠趕緊快速調整因應，推出配合輔導措施，不然很容易曇花一現，情勢快速改觀。

老實說，原本駐留在海外的龐大資金，能夠引入國內投入建設，或是創業、開發、設廠，乘數效果將是非常驚人的。因此，新台幣不易走弱，金融業的財富管理，或是創投業的籌資皆不會寂寞。

台股受到青睞，也是意料之事，將是強中之強，甚至是房地產，都有可能形成某種支撐效果。

這是不容小覷的沙盤推演，也才是今年以來外資大量賣超台股、台灣加權股價指數卻能夠屹立不動搖的很大原因，對於台股可別妄自菲薄呀。

像是IC設計（祥碩5269、譜瑞-KY4966、力旺3529）、5G概念（穩懋3105、啟碁6285、聯茂6213）、手機特殊技術的利基廠商（神盾6462、大立光3008、良維6290）、半導體龍頭周邊（台積電2330、日月光控股3711、頎邦6147）、DATA CENTER（信驊5274、研華2395）相關題材都值得留意。

另外，中美貿易的你來我往，也讓吾人一再提醒各位，決裂一定是兩敗俱傷。怎麼樣雙方領導人皆不是笨蛋，所以打打和和，最後還是會握手言歡、達成協議的。過程的風風雨雨，就只是讓市場一直不斷地來回震盪罷了，別太認真呀。

本月美國FED，及歐洲央行ECB皆會繼續降息寬鬆貨幣政策，所以股市行情我還是老話一句：持續走強。除非是漲多拉回，否則拉回仍然是買點，美股以及德股都可以留意。

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