一分鐘搞懂什麼是「權證」!

之前我曾問過身邊的朋友，大部分的人其實都只聽過股票、期貨、選擇權，「權證」反而比較少人知道。但「權證」其實對於比較少資金，卻又想投資的人，可以說是最好的夥伴！也因為它的 高槓桿特性 以及 價格便宜，買進一張大約只要花 500 ~ 2,000元不等，不像買股票一張都要花上萬元，反而因為這樣，成為【學生族群】剛進市場練功的木人樁！

「權證」你可以把它想像成是股票，因為它是衍生性金融商品，意思就是，它是跟著「現股標的」來進行價格漲跌的！
比如說，我今天買進一張鴻海(2317)的「權證」，槓桿約 5 倍。之後鴻海股票價格上漲 1%，我的鴻海「權證」可能就會上漲 5%；或者說，鴻海股票價格下跌 2%，鴻海「權證」就會下跌 10%。
你可以把股票想像成是「爸爸」，權證想像成是「小孩」，爸爸總是會牽著孩子走，就是如此而已。


一、權證的優勢
筆者本身非常喜歡操作權證，為什麼我對於「權證」會這麼著迷呢？
有3個原因如下：

以小博大
因為「權證」它可以只花一點點的錢，就可以買到 平常買不起 的股票！
舉例來說：最近 大立光(3008) 股價又創下歷史新高了！現在不買等何時？
我想買進一張股票，但是錢不夠…這個時候就可以考慮買進「權證」，因為買進一張大立光現股需要花到 300多萬元，但假如你買「權證」只需要 1,000~2,000 元左右就能夠參與行情。
而權證的「槓桿」也比現股還來得大許多，所以就能快速的讓 小資金 成長，我所認識的高手們利用「權證」，常常一天就賺 10%漲停板喔 ！想要大賺個3~40%，只要抓到趨勢的話，並不困難！

低交易成本
股票 跟 權證 的手續費都是一樣，不算打折的話是 千分之1.425！但是交易稅就差了非常多唷！股票的交易稅是 千分之3，權證只有 千分之1！不要看這個兩個之間的交易成本只差了一點點，這只是表面上，實際來算給你看看！

假使你要利用股票跟權證賺 1萬塊，
權證槓桿暫定假設為現股的 5倍：

股票買1張 ：100塊 → 110 塊 上漲10%
權證買20張 ：1塊→1.5塊上漲50%

股票的手續費為
(100元*1000股*千分之1.425+110元*1000股*千分之1.425) = 約300元
股票的交易稅為
110元*1000股*千分之3 = 330元

總計 630 元！
股票成本佔獲利比 = ( 630元 / 10,000元) = 6.3%

權證的手續費為
(1元*1000股*千分之1.425*20張+1.5元*1000股*千分之1.425*20張)=約 72元
權證的交易稅為
1.5元*1000股*千分之1*20張 = 30元

總計102 元！！
權證成本佔獲利比 = ( 102元 / 10,000元) = 1.02%



兩個商品同樣都獲利1萬元，但交易成本整整差6倍！並且成本佔獲利比重，「權證」超低，只有1%...不要小看交易成本才幾十塊、幾百塊，長期累積下來也是很恐怖的！看完了之後，是不是覺得「權證」真的很划算？

參與除權息不必課稅
最近 7.8月正是除權息的旺季！假使你是想要賺「除權息行情」的人，並不打算長期抱股，利用「權證操作」不僅僅不必被課所得稅，連交易成本也是便宜許多..算法就如同上面計算交易成本的方式一樣！這也是筆者喜歡「權證」的重要原因之一！假使在除權息當天股票就馬上填權息，「權證」就可以直接賣出，不必再利用 融券放空 來鎖價差，也可以節省掉很多時間..真的是好處多多！


操作案例就舉最近的例子吧！
前一陣子跟朋友聊天，他約我一起操作 台光電(2383)。他對於做多強勢股追高有一套自己的方法，屬於短進短出的積極交易人，除此之外，也與我一樣熱愛「權證」！由於「權證」的 高槓桿特性 就是適合用來做多強勢股，他在 8/4 收盤前 現股價格約78.3元買進，權證價格在1.28 元，到 8/10 賣出，假使操作現股，短短 4天漲幅約 11%，不過「權證」可是從1.3元漲至 1.7元大漲 30%呀！這就是權證的魅力…

「權證」不只能夠做多，也能進行放空避險，做多的叫做「認購權證」；做空的叫做「認售權證」。
之前筆者在 2016/4/26時認為有可能大盤會往下修正，所以就買進「認售權證」放空台灣50(0050)來進行避險，果真遇到大跌，「認售權證」價格從2.05元飆漲到2.94元，短短4個交易日，獲利出清大賺43%！反過來看 台灣50現股 只有下跌近5%而已，槓桿差了將近 10 倍..這就是權證的魅力！


最後一個重要的關鍵，權證該怎麼挑？

有一個網站挑權證非常方便，群益權民最大網（http://warrant.capital.com.tw/）
進去之後就可以從裡面挑選出自己喜歡的權證。
假如是新手挑選權證，除了要先挑選 標的 及「認購權證」或「認售權證」
5 個挑選重點給大家參考：
買賣價差在 2%以內，越小越好
履約價在價平0%~價內15%
到期天數還有120天以上
報價好的權證（統一、凱基這兩家券商發行的權證都不錯）

基本上透過這一些條件去篩選出來的權證都不會太差，

 「權證」的魅力就是在於它的高槓桿及低交易成本，膽大的投資人如果對於趨勢掌握非常有把握，是一個能夠快速讓資金放大的商品，不過雖然說 獲利的速度夠快 但同時也代表著 虧損的速度也很快，還是必須小心謹慎地來應對，不然只要一次不小心，就會從天堂掉到谷底囉…！

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作者:林仕偉

現職CMoney全曜財經 專職寫手。大學期間曾慘賠 15萬，破產 2 次，等於大學期間打工都在做白工，但一次次的挫折是促進不斷成長的原動力，大學畢業後專注於權證、現股操作，極力發展短線 + 波段交易 雙刀流交易模型！