Y投資風向球:股市漲多修正 東協、亞洲基金仍看多

全球股市在1月長紅慶賀行情後,上周出現急跌走勢,先由陸股領跌,但之後美歐股隨之重挫。短線面臨拉回修正壓力,可先調整部分部位,但中長線趨勢仍維持正向。目前基本面仍然穩健,並未出現疑慮,新興市場、亞洲、東協基金等,仍可續抱或拉回後酌量布局。

美債殖利率跳升,美股也震盪

  1. 葉倫告別會議,維持利率不變,但市場預期3月升息機率高,美國10年公債殖利率跳升至2.85%。

  2. 川普國情咨文,強調推動1.5兆美元基礎建設計畫,要修補不好的貿易協定,另外則是移民政策改革。不過,以上都沒有明確實施方向要點。

  3. 非農新增就業人數20萬人,優於預期,失業率維持4.1%。1月份製造業PMI 55.5,較上月成長,服務業PMI 53.3,較上月下跌。基本面仍穩健。

  4. 上周市場擔憂資金收緊,股債齊跌,S&P500單周跌幅3.85%,道瓊單周跌幅4.12%,費半跌幅4.58%,都跌破月線,但仍在季線上方。觀察本周是否能回穩。

歐元強,歐股震盪

  1. 歐元區1月PMI製造業指數59.6,表現仍相當強勁,但較上個月小幅下滑。服務業PMI 57.6,較上個月成長。整體歐元區景氣表現仍熱絡。

  2. 歐央委員會有委員認為9月就可結束QE,沒有必要繼續寬鬆政策。近期德國10年公債殖利率已經跳升到0.72%,擺脫負利率。歐洲資金收緊壓力進逼,歐元跳升至1.25,歐股也面臨修正。德國股市單周跌幅4.16%,跌破季線,法國、英國股市也同步跌破季線。本周觀察能否守住半年線。

  3. 日本經濟仍相當活絡,1月製造業PMI 54.8,較上月成長,服務業PMI 51.2,表現持平。日圓微幅走升,日股上周震盪,日經指數周跌幅1.5%,目前仍可守住季線。

陸股領跌,新興市場跌幅小於成熟市場

  1. 1月以來快速衝刺的陸股,在最後一周出現修正走勢。上證指數周跌幅2.7%,恆生指數周跌幅1.67%,上證A50指數周跌幅0.73%。近期中國人民銀行偏收緊資金態度,再加上年關將屆,資金壓力讓股市在急衝後,面臨回檔修正。不過,1月PMI仍在51.5擴張走勢,目前陸港股都在季線上方。

  2. 印度預算會後表示有意課徵股票利得稅,此引發股市震盪。但此目前仍在討論階段尚未定案。此外,GST稅收上路後,也有助於彌補財政收支,預算赤字可逐漸下降。上週印股跌幅2.7%,但仍在季線上方。

  3. 油價維持高檔震盪,上周新興市場受成熟股市衝擊下修,俄羅斯股市跌幅1.08%,巴西股市跌幅1.74%。東協股市維持偏多格局。

亞洲基金、東協基金,震盪後仍可布局

上週雖然全球股債市同步震盪,但全球經濟基本面仍穩健,股市先以漲多修正看待。其中,亞洲國家仍受惠於內需成長與全球景氣擴張,股市仍處在多頭格局。今年以來除了中國國企股漲幅驚人外,東協市場仍維持強勢走勢。亞洲區域型基金或是東協基金可續抱,或是拉回後酌量布局。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供