Y投資風向球:美股衝新高,美股基金再次偉大?

川普勝選、義大利公投未過關,市場都正面解讀,美歐股市大漲慶賀。本周關注聯準會升息動作,若確認升息一碼,短期美元利多出盡,新興市場貨幣可望止跌回升。川普是否能讓美國再次偉大?從股市表現來看,美股基金確實獨領風騷。唯短期漲幅過大,等回檔修正後再布局。

美股頻創新高,關注FOMC會議

  1. 美股上周四大指數再創歷史新高,目前本益比高達18.5倍,與年線乖離達7%,趨勢維持多頭,但需慎防回檔風險。

  2. 本周14FOMC會議將是市場焦點,美元升息一碼的預期已經充分反應,美國10年公債殖利率達2.4%,美元指數近期最高達102。本周FOMC會議後,美元與美債殖利率或有回檔空間。

義大利公投未過關,歐股大漲回應

  1. 義大利公投沒有過關,總理倫齊辭職。但市場風險意識迅速消退,義大利股市單周漲幅高達7.7%

  2. 歐洲央行會議維持利率不變,但延長購債時間。原先每月800億歐元購債計畫至20173月,並將延長購債期間至201712月,每月購債規模稍微縮小為600億歐元。

  3. 受歐央政策影響,歐元下跌收1.0552,德國公債殖利率上揚至0.38%,德國股市則大幅反彈,單周上漲6.5%,歐股維持正向。

新興市場見止跌訊號

  1. 深港通上路,但陸股漲多後呈現區間盤整走勢,短線觀望。近期人民幣再度走貶,人行持續採取「縮短放長」政策,因應中國年節資金需求。

  2. 印度央行維持利率不變,且下調明年經濟成長率至7.1%,比原先預估低0.5%。自換鈔行動後,印度股匯市均下跌,但近期盧比、股市都有止跌跡象。短線雖無明顯利多,但中長期趨勢仍偏正向。

  3. OPEC產油國達成減產協議,激勵油價反彈,也帶動俄羅斯股市大漲。本周觀察非OPEC國減產態度,但因俄羅斯與美國近期產量都有增加,短線油價可能震盪修正。

  4. 本周FOMC會議後,美元漲勢或可稍停,上周新興市場股匯市已見止跌訊號。近期跌幅最大的黃金,短線也有反彈機會。

美股基金再次偉大?

川普勝選後一個月,美國股市四大指數衝上歷史新高慶賀。近期美國經濟基本面交出漂亮成績單,PMI製造業指數來到54.1,近一年新高,第三季GDP季成長率達3.2%,顯示下半年景氣成長動能強勁。此外,失業率降至4.6%,非農新增就業人數17.8萬,就業市場穩定。薪資有4.3%增長,有利於民間消費。

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由於經濟穩定,市場預估12月聯準會將升息1碼。目前通膨率1.6%,仍在低水位,後續聯準會沒有快速加息壓力,短期強勢美元可能稍微緩和,公債殖利率也可能小幅修正。

川普經濟政策,對於金融股與能源類股法規解禁有利,帶動相關類股大漲。但若推動內需建設、減稅,將有利於整體經濟成長,以及中小型企業獲利。羅素2000小型企業指數近一個月漲幅高達12.6%,值得留意。

不過,美股短期漲幅大,暫時不要追高,可等回檔後分批買進,積極型投資人可選擇中小型基金佈局,或定時定額投資。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供