Y投資風向球:油價震盪有壓,生技健護股看健保法臉色

美元升息迫在眉睫,再加上油價重挫,讓上週市場震盪起伏。美股道瓊、S&P500週線收黑,但費半表現仍強勁。而新興市場與能源類股則遭逢較大修正壓力。另外,川普新健保法案眾議院已過二關,今年以來生技健護基金表現緩步上揚,回檔可小量布局。

美國關注升息動向

  1. 3/15聯準會升息動向,牽動本週市場主軸。若點陣圖預估今年升息3碼,則合乎市場預期,若點陣圖預估今年升息4碼,則對市場波動衝擊較大。

  2. 美國2月非農新增就業人數23.5萬人優於預期,顯示就業市場穩健。

  3. 美國至3月10日鑽井數增加至617個,2015年9月以來新高。至3月3日EIA原油庫存新增820萬桶,連九週上揚,造成油價大跌,能源股下跌。川普推出新健保法,健護生技股表現穩健。

歐洲日本震盪維穩

  1. 歐洲央行維持貨幣政策不變,但刪除部分字眼,顯示未來降息可能性低,而且再融資操作也不會延期,此讓歐元反彈最高到1.0699,也稍微壓低了美元漲勢,美歐公債殖利率上揚。

  2. 等待荷蘭大選結果,接下來4月法國大選也值得關注,但近期歐股表現穩健。

  3. 美元升息預期升高,日圓回貶又見115,日股上週走勢上揚,本週有日央會議,預期貨幣政策不變。

油價跌,新興市場受挫

  1. 上週油價重挫,紐約近月原油跌至每桶48.45美元,近月布蘭特原油跌至51.37美元,帶來產油國股市震盪,其中俄羅斯跌幅最大,單週跌幅4.7%。原物料出口國巴西跌幅也達3.17%。

  2. 本週關注各國央行會議,主要仍受聯準會動向影響。近期美元走勢轉強,新興市場貨幣受壓,再加上能源股下跌,新興市場面臨修正震盪期。

  3. 美元走強牽動金價上市,上週金價一度跌破每盎司1200美元,但週五收盤站回。短期金價走勢受壓,除非4月歐洲政治緊張氣氛升高,才有表現空間。

生技健護基金緩步上揚

川普當選後,生技健護類股走出一波反彈行情。雖然川普挑戰歐巴馬健保,同時也抨擊高藥價,讓生技健護股仍面臨不少挑戰,但趨勢上卻是緩步走強。

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共和黨提出的美國健保法案(the American Health Care Act),重點包括:一、在3年內取消對沒有醫保民眾的罰款;二、2020年前開始凍結擴大醫療補助計畫;三、增加醫療保險抵稅制度;四、容許保險公司提高重新加保者(未持續投保的人)的保費。

此法案修改,可能讓保費上揚,數百萬人失去健保保障,增加醫療機構負擔,但也讓富人健保負擔降低,同時財政補貼減少。此健保修正法案3月9日在眾議院已經連過二關,本週將進入預算委員會與規則委員會,若可獲通過,將送交參議院審批。最順利狀況是在4月中旬通過,並由川普總統簽署實施。

健保修改總是幾家歡樂幾家愁,但政策明確有利於市場不確定降低,此外,雖然川普不支持高藥價,但卻支持專利審查加速,也有助於市場活力。上週NBI指數下跌0.59%,但今年以來則上揚13.46%,是漲幅最大族群。

短線美股可能有盤整或修正壓力,生技類股也會有獲利賣壓,可以等回檔後分批布局。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供