Y投資風向球:川習會飛彈攪局 中國股市吃雄安大力丸

川普閃電出擊敘利亞,中東地緣風險升高,油價金價順勢上揚。但上週五尾盤油價金價稍有回檔,國際股市也僅小幅震盪,市場恐慌氣氛並未升高。川習會未達成任何協定,川普行動似乎也恫嚇北韓勿輕舉妄動。在國際股市短線風險升高下,中國股市卻呈現逆勢上揚走勢,中國基金表現穩健。

美國轟炸敘利亞,股市冷靜以對

  1. 川普4月6日晚上與中國領導人習近平晚宴時,對敘利亞空軍基地展開轟炸行動,帶動國際油金價格上揚,但美歐亞股市反應相當理性,股市大多僅小跌。

  2. 美國公布3月非農就業人數僅新增9.8萬人,遠低於預期,但失業率數字降為4.5%,美國接近充分就業。

  3. 聯準會透露年底可能開始縮緊資產負債表,本周美元指數走高收101.13。軍事行動下,金價盤中最高到1270美元,但收盤跌至1254美元,留下上影線。

歐洲基本面穩,等待法國選舉

  1. 基本面成長,花旗上調歐洲大陸股票評等為加碼,摩根大通也看好歐股未來表現,近期國際基金開始加碼歐洲股票基金。

  2. 法國選舉進入最終四周,目前勒龐與馬克的民調領先,二人有機會進入第二輪投票,預估馬克獲勝機會較高,脫歐風險較低,近期法國股市表現穩健。

  3. 國際政治風險升高,日圓走勢轉強,上週對美元最高來到110,但收盤回到111.09。3月日本PMI製造業指數微幅下滑至52.4,但仍維持擴張,日本股市近期盤整偏弱。

油價走強,印度股市創新高

  1. 在美軍轟炸敘利亞、中東情勢緊張下,油價上揚,近月布蘭特原油收55.21美元,近月西德州輕原油收52.29美元。近二周油價呈現緩升走勢,隨著夏季用油旺季來臨,油價低檔有撐。

  2. 美軍轟炸敘利亞,國際股市表現平穩,但俄羅斯股市卻單日重挫3%,市場擔心美俄關係惡化。但就基本面觀察,俄羅斯表現逐漸轉好,預估股市僅是短線修正,趨勢仍偏多頭,除非中東局勢出現較緊張狀態。

  3. 印度央行維持利率不變,但提高銀行附賣回利率一碼,貨幣政策中性解讀。印度盧比持續升值,印度股市創歷史新高。若上半年可通過GST法案與減稅政策,對印度股市將是利多。

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中國推雄安新區,中國股市緩步上揚

中國4月1日宣布設立首都副中心「河北雄安新區」,初期規劃100平方公里面積,中期擴大至200平方公里,長期更達2000平方公里,強化北部地區發展建設,有助於原物料、基礎建設長期需求成長。雖然發展細節仍不明確,但市場預估目標是成為中國矽谷,打造創新中心,發展物聯網、雲端計算、機器人、航太產業等。短線此議題受惠的是房地產、水泥、鋼鐵等產業,不過,該話題讓周邊房市陷入搶購風潮,部分城市緊急推出限購令。

雖然去年中國經歷資金外流、人民幣貶值壓力,今年以來已有舒緩,2月外匯存底回到3兆美元,資金稍有回流。且今年以來PMI製造業指數也回到50以上,且逐月成長。

剛落幕的川習會,中美雙方未宣布任何貿易或投資計劃,但未來百日內將協調貿易相關問題,以朝均衡貿易發展。另外,市場持續關注6月MSCI指數是否將A股納入話題。近期國際股市盤整,但上證指數卻穩中透堅,指數步步高升,中國股票基金可正面看待。部分台灣投信發行的中國基金,近三個月表現逐漸增溫,但因為未符合晨星三顆星等級,因此未列入基金參考名單。

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供