Y投資風向球:川普勝選新興股地震,生技股強漲

上周國際股市上沖下洗,川普勝選美股道瓊再創新高,但以出口美國為主的亞洲股市、拉美股市,卻大幅修正。預估11月股市仍面臨震盪走勢,12

月還有聯準會升息與義大利憲法公投隨侍在後,股市仍有不小挑戰。但上周各類基金表現中,生技基金異軍突起,成為最大贏家。

川普當家,生技漲、科技跌

  1. 川普當選美國總統,股市呈現激烈震盪。美股道瓊再創新高,費半指數卻是大幅震盪,生技指數、金融指數強勁反彈。美股收黑三個月後,轉為收紅。

  2. 川普當選,市場預期12月升息機率高,美國10年公債殖利率跳升至2.15%,但短年期債漲幅較小。由於美元指數已經跳升至99,公債殖利率漲幅也大,短線可能回檔修正。

  3. 川普主要政策,企業減稅,企業海外獲利課稅,反恐、反移民,反對TPP貿易協定,支持傳統能源產業,放寬金融機構管制、廢除歐巴馬健保、製造業回流,創造就業機會。產業趨勢與國際關係都面臨新考驗。

歐日貨幣貶值,股市走強

  1. 川普勝選,美元指數走強,日圓貶至106.67,日經指數突破年線。近期日本PMI上揚,核心機械訂單年增率4.3%,較前月下滑。未來仍有國際風險事件,可能影響日圓走勢,不建議追高。

  2. 上周歐元貶至108.29,德股、法股上揚,站在季線、年線上方。但英鎊走強至1.2596,英國股市走勢轉弱。12月有義大利憲法公投即將舉行,歐洲股市保守看待。

新興市場驚嚇,短線修正

  1. 川普勝選,墨西哥披索大跌,墨西哥股市跌3.6%,也連帶拖累巴西股市跌3.9%,阿根廷股市大跌6.5%,拉美市場衝擊不小。

  2. 擔心美國貿易保護主義興起,亞洲股市遭逢不小賣壓。上周印尼股市跌幅2.4%,台股跌幅1.2%TPP貿易協定可能觸礁,東協市場也受衝擊。目前這些多偏向心理面預期,實質面衝擊可能還需視後續發展而定。

  3. 印度上周宣布停用5001000盧比舊鈔,發行5002000盧比新鈔,造成印度盧比大跌,印度股市重挫。印度正在進行改革,明年4月還有GST消費稅上路,印度經濟仍有長線成長空間。

  4. 川普勝選,人民幣續貶。由於美主張中國操控匯率,未來人民幣反而有升值空間。陸股上周震盪走強,但港股則受國際股市影響走弱。陸股、港股二樣情。但深港通上路時程已經更為接近了,短線有撐。

  5. 川普支持頁岩油開發解禁,有利傳統能源產業發展,但此是否帶來石油供給過剩壓力,以及月底OPEC減產是否達成疑慮,短期油價跌破45美元關卡。但美國若強化基礎建設,有助於能源、原物料需求成長。

  6. 風險降低,黃金下跌,金價最低跌至每盎司1218美元,上周收盤1224美元。

生技、健護基金,擺脫希拉蕊噩夢?

上周國際股債市隨著美國總統選情上下震盪,在所有市場與類股中,生技產業卻一枝獨秀,成為漲幅最大標的。AMEX生技指數漲幅17%NBI生技指數漲幅14.3%。尤其NBI指數119日單日漲幅9%,創下歷史單日最大漲幅。

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生技類股高點在20157月,受到希拉蕊抨擊藥價過高,以及有個別公司財務造假事件,帶來生技股近一年修正走跌。由於川普主張廢除歐巴馬健保制度,對藥價傾向尊重市場,以及加速新藥審查速度,對生技、製藥產業較為有利。再加上希拉蕊嚴控藥價的壓力舒解,以及近期生技、醫藥股獲利成長,讓生技股展開慶賀行情。

上周生技基金是所有基金類別中反彈幅度最大族群,有些基金單周漲幅超過10%以上。由於生技股已經歷近一年修正,短線有一些反彈空間,可以小量布局。中長線則後續看相關政策發展而定。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供