Y投資風向球:升息選舉近,美股觀望,新興債受惠降息風
美元走強,歐元、日圓走貶,讓近期美股偏向盤整,歐股、日股反而有反彈空間。人民幣持續貶值,帶來陸股不小壓力,大陸B股擔心受深港通上路影響,一度重挫,但A
股未受影響仍維持正向走勢。巴西首次降息,今年多個國家降息,新興國家仍有降息空間,新興債維持多頭格局。
財報表現優,美股盤整
美國總統選舉最後一輪辯論會10月19日舉行,希拉蕊民調仍領先川普,52%比39%。
美元維持強勁走勢,周五美元指數收98.695。美國10年公債殖利率上揚走勢稍微緩和,從1.81%回落到1.73%。美股呈現盤整偏弱走勢,10月以來四大指數都收黑,本周關注第三季經濟成長率。
企業財報谷歌、臉書、Netflix、高盛、美國銀行,都優於預期,但是英特爾、IBM,表現低於預期。整體而言,已公布財報七成優於預期。另近期有多個併購案傳聞,包括AT&T計畫併購時代華納,另外美國精品業Coach可能與英國Burberry合併。
歐元走貶,歐股強
歐洲央行20日維持貨幣政策不變,並表明12月才有進一步政策說明。會後歐元連二日下跌,周五收1.0882。德公債殖利率下滑,10年公債殖利率收0.005%。
德銀雖然面臨美國司法部巨額罰款風險,但近期售股增資計畫傳利多,傳聞卡達、阿布達比主權基金與中國資金,願意注資增持股份至25%,讓德銀股價大漲。3.湯森路透估計,道瓊歐洲600大企業第三季獲利到達谷底,第四季盈餘可成長,近期歐股表現穩健。但第四季歐洲政治風險仍需要留意,包括10月西班牙籌組政府、12月義大利修憲公投,都需要持續關注。
人民幣貶值,巴西降息
人民幣持續貶值,周五收6.77,創今年以來新低紀錄。中國第三季經濟成長率維持6.7%,但開始實施房市管控,可能影響第四季經濟成長。唯深港通即將上路,近期股市仍呈正向發展。
巴西10月降息1碼,利率14%,是自2012年以來首次降息,巴西股市維持強勁走勢。
油價維持強勢,唯油價短線過熱,可能有小幅修正壓力。金價10月初有較大下跌壓力,近期逐漸回穩。
新興債受惠降息與經濟改善
美國升息壓力,讓成熟國公債殖利率走升,但新興國家卻持續降息,有利新興債走勢。例如,巴西四年來首次降息1碼,且未來還有持續降息空間,沙烏地阿拉伯首次發行債券,市場反應熱烈,籌得175億美元資金,另外俄羅斯評等也被調升。此都有利於新興債券市場,並吸引資金流入,今年以來表現穩健。
可觀察基金
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本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供