Y投資風向球:全球股市紅通通 港中基金急追趕
美股居高不墜,三大指數頻創新高,美元盤整、資金潮未退,全球股市紅通通。但美股本益比偏高,短線不宜追高,新興市場則維持多頭格局。陸股是金磚四國中表現最落後的,但近二個月港股呈現急起直追走勢,今年以來漲幅高達9%以上。
美股再創新高,本益比高、短線謹慎
聯準會主席葉倫14、15日至美國國會聽證,表示「太晚升息是不明智的」,升息態度轉為鷹派。美國公債殖利率小幅上揚至51%但又下跌,美元指數最高到101.8,之後也下跌,市場似乎仍認為3月升息機率較低。
川普表示未來幾週內將推出「振奮人心的減稅政策」,市場仍有期待。
蘋果股價創新高、卡夫食品計畫併購聯合利華等,都激勵了道瓊、Nasdaq再創新高。唯目前道瓊本益比已達19倍,短線有些過熱,慎防修正風險。
歐日元小升,歐日股盤整
歐盟微幅上調今年經濟成長率至6%,但仍表示要觀察英國脫歐與川普對經濟的影響。近期歐股表現仍維持正向。
義大利前總理倫齊,去年12月因為公投未過關請辭總理,2月13日又因為黨內意見不一,請辭民主黨黨主席一職,必須要重選黨主席。
日本東芝財務惡化,拖累股價大跌,夏普調升財測,股價上揚。上週美元盤整,日圓卻走升,週五收112.8,日股近期陷入盤整。
新興市場維持強勢
擔心美國原油庫存升高,近期油價盤整,上週俄羅斯股市跌幅1%。但鐵礦砂、銅礦上揚,巴西股市漲幅4%。
三星領導人李在鎔被捕,壓抑三星股價,但韓股仍偏多頭,台股也衝上9779點,印度股市上週上漲5%。亞洲股市普遍上揚。
油價下跌,但金價卻居高不下,近期美元指數盤整,金價上週收在1235美元,維持高檔震盪。
香港中國基金今年轉強
中國大陸1月社會融資規模增加3.74兆人民幣,歷史新高,銀行新增人民幣貸款2.03兆,也達一年新高,信貸規模擴大。但生產者物價指數年增幅6.9%,創下2014年5月來新高,也讓人擔心通膨壓力上揚,有資金收緊壓力。
中國大陸景氣略有改善,今年仍將強化供給側改革與國企改革,以及新消費升級等主軸。再加上3月3日、5日,即將舉行中國政協與人大兩會,是年底19大召開前最後一次全國性政府會議,預期有政策利多可期。此外,6月份MSCI年度權重調整,今年是否將A股納入仍將是關注焦點。
港股在去年第四季歷經一段調整期,但自今年以來恆生指數表現強勁,至2月17日漲幅達9.2%,國企股漲幅更達10.2%。上證指數維持在3100點以上震盪,但漲幅較小僅3%左右。
由於在港股掛牌國企股仍較A股有折價優勢,近期透過滬港通、深港通,吸引北水南流,帶動港股表現亮麗。目前中國基金表現正向,年初以來報酬率可達一成以上,可以酌量加碼或續抱。
可觀察基金
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