Y投資風向球:7月陸股急行軍 中國基金吸睛

2020年7月13日 下午2:46
Y投資風向球
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全球疫情持續升溫,可能面臨二次封鎖,但近期全球股債市卻是頻創新高,讓投資人不知該進該退?雖然資金寬鬆,但漲多的股市可能面臨獲利回吐壓力,市場波動風險增加。近期中國股市轉趨熱絡,成交量也回溫,在政策作多下,陸股仍偏多頭格局。投資人可採取分批進場或定時定額布局,但仍需要注意政策面動向。

🌍美國疫情高燒不退,那斯達克仍領軍上攻

  1. 美國疫情持續攀高,單日確診人數突破6萬人,累積超過311萬人。但吉利德、輝瑞傳出好消息,激勵股市上揚。吉利德旗下「瑞德西韋」,傳出可有效降低重症病患死亡風險,輝瑞與德國藥廠BioNTech合作的新冠疫苗「BNT162b1」準備在年底尋求批准,預計年底可生產1億劑疫苗。這些好消息,讓二次疫情的擔心稍微獲得舒緩。

  2. 美國6月製造業PMI 49.8,非製造業PMI 57.1,服務業PMI 47.9,都呈現快速回溫走勢,也激勵美股持續走高。不僅那斯達克指數頻創新高,道瓊、S&P500也緩步回升。但因為股市漲勢猛,短線乖離過大,再加上經濟面無法跟上,股市有震盪修正壓力,投資人短線不宜追高,可等回檔再加碼。債市方面,10年公債殖利率0.63%維持盤整,但被調降信評企業家數上揚,可能帶來高收債震盪,可採高評等債、高收債分散布局。

  3. 美國總統大選議題逐漸升溫,川普因為疫情與佛洛伊德事件(種族衝突),導致民調下滑,目前拜登民調遠高於川普10%。後續川普可能推出更多經濟刺激方案。

🌍歐盟峰會登場,日本有豪雨災情

  1. 歐盟27國領導人7/17、18將在布魯塞爾舉行峰會,討論經濟復甦計畫細節,也需通過5000億歐元紓困金與2500億歐元貸款。另外,歐元集團新任主席由愛爾蘭的Paschal Donohoe勝出,將於7/13就任。近期歐元維持稍強走勢,歐股走勢也正向。不過,歐盟最新報告,將今年經濟成長率再度下調至衰退8.3%,顯示經濟風險仍高,此外歐盟峰會若無法達成紓困共識,可能帶來市場波動,歐股短線較偏向盤整走勢。

  2. 上週日本九州等地遭受嚴重豪雨侵襲,對企業生產活動也帶來影響,包括汽車、電子業等。另外,日本疫情仍持續攀高,帶來不確定風險。上週日圓小幅走升,收106.9,日股短線小幅拉回。

🌍新興市場股債市緩升,金價創高後小幅回檔

  1. 上週陸股氣勢如虹,上證指數周漲幅7.31%,深圳指數周漲幅9.9%,成交量更多日突破兆元人民幣,散戶逐漸歸隊。人民幣連續二周上揚,上週最高到6.97,不過周五收盤已經小幅回貶,回到7.00。

  2. 上週新興市場緩步上揚,由於美元走貶,新興貨幣續強,新興債上揚,陸股反彈也帶動新興市場股市走升。印度股市連續四周走升,接近年線關卡,巴西總統確認染疫,但股市仍維持上揚格局。油價漲勢稍緩,俄羅斯染疫人數突破70萬人,俄股市盤整。由於中國經濟有緩步復甦跡象,有利於新興市場回升。

  3. OPEC+自8月起每日減產額度將從970萬桶降為770萬桶,供給面利多稍降,疫情升溫也讓需求面轉弱。此外,美國多數頁岩油商仍處虧損狀態,仍有汰弱留強壓力。近月布蘭特原油上周收每桶43.2美元,小幅上揚,西德州原油收每桶40.5美元,油價偏向盤整走勢。股價漲高、疫情升溫,讓避險需求上揚,上週金價走勢創近年新高,來到每盎司1818美元,但金價短線過熱有回檔修正壓力。

🌍政策作多陸股上衝,中國基金吸睛

港版國安法通過,引發多國政府譴責壓力,美國也通過香港安全法,意圖制裁中國,但在中美緊張氣氛下,近期陸港股卻呈現大漲走勢,大陸A股成交量更突破兆元人民幣,散戶逐漸歸隊。

帶領中國股市上揚的原因,包括人行持續寬鬆政策,市場資金充沛。由於不希望資金大幅外流,人行引導人民幣適度升值,讓人民幣回到7附近。此外,官方不希望資金流入房市,對房市有諸多限制,讓資金適度流入股市,7月起也調降保證金,更宣稱股市為「健康牛」,點燃大陸民眾樂觀情緒、人氣回流。

自7月以來日陸股成交量明顯增溫,7月短短8個交易日,上證指數漲幅更高達13.3%,深圳指數漲幅達14%,漲勢驚人。由於短線乖離率大,有回檔修正震盪壓力。但政策面作多下,有機會維持多頭格局。投資人可選擇投資A股為主的中國基金,但最好分批布局或定時定額,並留意政策面態度。

🌍可觀察基金

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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供

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