Y投資風向球:費半、Nasdaq回神 科技基金迎旺季

Yahoo奇摩理財 2017年10月2日 下午4:17

收縮資金、北韓危機干擾下,國際股市面臨震盪,但上週成熟股市整理後走多,新興市場雖有震盪,但多數國家也已回穩。先前波動較大的那斯達克與費半指數再衝新高,科技基金仍有表現機會。

稅改利多 美股再度攀高

  1. 川普提出稅改藍圖,個人所得稅,從最低10%提高到12%,最高從39.6%降為35%,企業稅從35%降為20%,合夥人企業稅從39.6%降為25%。企業減稅幅度不小,市場正面解讀。然而此是否帶來美國債務增長,是另一個議題。雖然,川普新健保法仍然無法過關,生技股仍然持續攀高。
  2. 聯準會縮表、升息行動態度更為明確,激勵美元指數反彈至93,美國10年公債殖利率上周收2.33%,反應資金收緊趨勢。但美股在政策利多下,四大指數都收歷史新高,趨勢正向。
  3. 第二季GDP成長率上修為3.1%,2015年以來最大增幅。惟8月個人消費支出成長率僅1.4%,核心消費支出成長率僅1.3%,低通膨仍是一個難解習題。

德國大選落幕 日本10月國會改選

  1. 歐洲景氣維持成長動能,9月歐元區製造業採購經理人指數58.2,但消費者物價成長1.5%,核心物價成長1.1%,仍屬偏低。美元走強,讓歐元轉貶跌破1.18,帶動歐股走強,趨勢正向。
  2. 德國基民黨選舉獲勝,梅克爾連任總理,但因為得票率降低,且反移民派進入國會,未來政局紛亂恐增加。西班牙加泰隆尼亞自治區預估10月1日舉行獨立公投,後續仍需觀察。
  3. 日本首相安倍9月28日宣布解散國會,預計10月22日重新改選,安倍能否連任仍有挑戰。但近期日圓走貶,日股轉強,日經指數再度站上2萬點。

新興市場小亂流 趨勢正向

  1. 受到美元走強影響,新興市場貨幣短線面臨震盪壓力,也帶來股市小幅修正。其中,印度欲擴大財政赤字、刺激經濟成長,反帶來對財政紀律質疑,近期外資賣超,印度盧比貶值,印度股市跌至半年線附近,走勢偏弱。但俄羅斯則因為油價走強,股市呈現正向走勢。巴西股市漲多後,面臨小幅修正。
  2. 中國近期多城市開始實施房市調控,帶動地產、金融股修正,不過,即將來臨的十一長假,有利於旅遊消費類股,10月18日十九大會議即將舉行,觀察後續政策動向。近期港股修正,陸股盤整。
  3. 由於新興市場基本面改善,預估貨幣貶值壓力不至於過大,多數股市走勢回穩,目前資金並未大量流出新興市場,趨勢仍正向。美元轉強,風險降低下,黃金價格回跌,上周收每盎司1279美元。新興債稍有震盪,高收債仍偏正向。

科技股震盪後 第四季仍有旺季可期

9月蘋果新品發表會後雜音不斷,蘋果股價下跌,連帶台灣供應鏈股價也下修,台股甚至跌至半年線附近。不過,上週代表科技股的Nasdaq指數與費半指數再度回神轉強,指數再創歷史新高,似乎逐漸擺脫蘋果魔咒。

蘋果iphoneX出貨可能遞延,成為牽制科技股的壓力,不過,年底即將迎接消費旺季,各種科技新品,以及銷售通路Amazone都較有表現機會,再加上電動車話題沸沸揚揚,科技股仍然不寂寞。不管是著重台股的科技基金,還是偏重美股的科技基金,應該還有行情可期。

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供

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