Y投資風向球:美股強勢 美股基金續抱

2018年8月8日 下午3:59

第二季GDP與企業獲利陸續公布,整體景氣維穩,但美國貿易戰仍未停手,近期對中國關稅壓力再次升溫,中國也相對加稅回應,這對未來景氣潛藏風險。現階段美股仍高居多頭領頭羊,有機會挑戰新高,陸股則是跌勢最重市場,需要觀察人民幣動向。第三季美股基金仍有機會維持較強勁走勢,但也要留意波動風險。                                

科技股震盪,就業穩健

1.川普對中國貿易戰再度升溫,他指出對2000億中國輸美商品關稅稅率,應該從10%拉高到25%,中國也提出將對美國600億商品加稅來反制,雙方劍拔弩張,對全球股市帶來不確定風險。

2.科技股雖然有震盪,但上周再度反彈。包括特斯拉第二季財報財報虧損擴大,但Model 3產量加速,有機會改善獲利,股價跳升。另外,蘋果股價衝高,成為1兆美元市值公司。美股維持高檔震盪多頭格局。

3.7月非農新增就業人數15.7萬人,略低於預期,失業率3.9%,維持低檔。由於景氣穩定,美國10年公債殖利率又開始緩步攀高,上周再度碰到3%,公債保守看待,但高收益債仍維持正向。

英國升息,英鎊、歐元維持貶值

1.英國央行82日宣布升息1碼,金融危機後第二次升息,基準利率升高到0.75%,但英鎊走勢卻是先強後弱,當天最低收1.3013。英國股市當日下跌,隔天反彈,股市高檔盤整。英國央行預估,今年經濟成長率1.4%,明年預估1.8%,經濟仍然擴張。今年第一季景氣較弱,第二季有所恢復,但後續仍要觀察民眾、企業對英國明年脫歐的反應。

2.歐元持續走弱,上週跌破1.16。歐元區7Markit製造業採購經理人指數55.1,維持擴張,但經濟信心指數下滑。第二季歐元區GDP年增率2.1%,但季增僅0.3%6月通膨率2.1%高於預期,歐股走勢盤整。

3.7月日本PMI採購經理人指數有些轉弱,工業生產也下滑,先前市場擔心日央開始緊縮貨幣,但日央表示維持0利率與寬鬆政策,日圓小幅走貶,日股偏盤整格局。

新興市場回穩,貨幣貶值壓力仍須留意

1.中美貿易戰火未歇止,反而擴大,首當其衝的是人民幣,上週人民幣兌美元最低來到6.9126,即將挑戰2017年初低點6.9875關卡。陸股也隨之重挫,上證A股上周跌幅4.64%,深圳A股周跌幅7.08%。由於擔心國內企業債務違約惡化,人行採取較寬鬆貨幣政策,另外政府也搭配財政支出增加,來支撐經濟維穩。短期市場風險仍高。

2.印度央行81日再度升息1碼,附買回利率來到6.5%。主要仍是擔心通膨率來到5%。目前公布的企業財報多優於預期,推升股市再創新高,但此主要是去年實施GST基期較低,目前工業生產增速放緩,且幣值偏弱,投資人仍需要留意風險。

3.美元指數維持強勢,新興貨幣7月貶值壓力比6月小,但走勢仍偏弱。新興股債市略有反彈,不過,目前幣值與股市走勢較強的是巴西、墨西哥,而東協、東歐市場仍屬弱勢反彈。

4.中東情勢略為緊張,影響原油運送,支撐油價表現,但石油供給增加仍壓抑油價,短期偏震盪走勢,北海布蘭特原油每桶收72.65美元。美元強勁,金價持續下跌,上周最低每盎司跌至1204美元。

美股企業獲利佳,美股基金可續抱

美國企業交出漂亮獲利數字,根據factset統計,S&P500企業第二季獲利年增率高達21.3%,其中能源股高達124%、原物料50%、通訊股31%、科技股22%、金融股19%。目前已公布財報公司,有81.7%表現優於預期,顯示美國景氣強勁、企業獲利提升。

目前川普政策仍以美國優先,對國外大打貿易戰,對內則是減稅、刺激就業,目前就業市場穩健,薪資增長,可支撐美國景氣持續擴張。在此大環境下,美股表現強勁,那斯達克領先衝上新高,S&P500近期也將挑戰年初高點2872,美股基金表現相對穩健。

由於後續還有對中國商品課稅壓力以及聯準會9月升息機率高,美元維持高檔,對新興市場較不利,相對美股雜音較少,再加上即將迎接第四季消費旺季,手上若有美股基金可以續抱。不過,美股位在歷史高檔區,投資風險較高,投資人需要維持適當的風險意識。

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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)
本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供

 

 

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