Y投資風向球:港股有勁 中國基金亮眼

2017年8月28日 下午3:48

美國內政訊息好壞皆有,債務上限問題仍待解決,但減稅方案露出曙光。周末北韓卻又試射飛彈,此是否帶來本周亞洲震盪仍待觀察。但景氣面仍然穩健,港股也成為上周表現最強的市場,相關中國基金今年以來交出不錯成績單。

減稅、債務上限,川普的挑戰

  1. 川普內閣動盪,主張貿易保護主義的首席策略師班農辭職,但美墨築牆預算,債務上限提高等爭議,仍在國會懸而未決。好消息是,減稅方案初步獲得共識,讓美股重拾信心。
  2. 全球央行年會中,葉倫發言指出目前金融市場比10年前穩定,此發言讓美元指數下跌,道瓊指數上揚。但葉倫贊成小規模金融鬆綁,反對大規模刪減金融監管,此與川普政策不合,市場預估葉倫明年2月後續任機會低。
  3. 美股目前仍偏正向,但短線盤整為主,等待政策面進一步訊息。葉倫談話後,美元指數跌破93,美國10年公債殖利率下跌收2.173%,聯準會似乎仍偏鴿派態度。本周等待採購經理人指數發布。

寬鬆派對結束?歐元再度轉強

  1. 歐元區Markit 8月製造業PMI指數仍上揚,德國ZEW經濟指數也上揚,景氣面仍然穩定。
  2. 歐央總裁德拉吉表示,景氣越來越好,市場更臆測QE退場步調,因而帶來歐元上揚,週五歐元升值收1.1923,再度衝上今年新高,目前歐股走勢盤整偏弱。
  3. 短期日圓在110上下小幅波動,但周末有北韓試射飛彈事件,可能帶來周一亞洲股市不安,短線日圓可能有升值壓力。

新興市場維持上揚走勢

  1. 中國鋼鐵生產成長,原物料價格漲,人民幣走勢回溫,陸股緩步上揚,呈現多頭格局。港股也受惠於中國社保基金啟動投資港股,走勢強勁。
  2. 巴西政局回穩,原物料價格上揚相關類股受惠,此外巴西政府決定將一國營電力公司民營化,市場期待更多轉型民營化企業,激勵巴西股市持續上揚。颶風侵襲美墨西哥灣,帶來油價小幅下滑,但頁岩油鑽井口數下降,有利油價支撐,近期油價偏向盤整。俄羅斯股市短線緩步走高,有機會重返年線。
  3. 新興市場整體仍呈現多頭走勢,新興債、高收益債呈現穩定表現。

港股強勢上漲,中國基金亮眼

港股恆生指數即將突破2800點,短期有機會挑戰2015年高點。近期中國金融股表現亮麗,包括銀行、保險股業績穩健股價上揚,另外中國聯通的股權改革方案,也為國企股改革帶來指標意義,近期國企股走勢逐漸增溫。此外,中國社保基金也即將啟動港股投資,有利於資金流入港股。

除此之外,中國的科技股表現也不遑多讓,包括阿里巴巴、騰訊、百度,已經被視為大陸的「BAT」股,幾乎都是境外中國基金的基本持股。這些利多讓港股表現熱烘烘,也讓中國基金表現亮眼。除了港股之外,近期中國A股也呈現緩步加溫走勢,上證指數突破3300點,後續還有十九大利多,中國A股基金也可偏多看待。

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供

 

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