Y投資風向球:最強尖牙股受挫 科技族群留意相關風險

2018年10月29日 上午10:31

美國

  1. 美國超級財報周來臨,幾家歡樂幾家愁,股市大幅震盪。被視為景氣風向的挖土機廠商Caterpillar財報欠佳,股價大跌。亞馬遜第三季每股盈餘優於預期,但對第四季營收偏保守,股價大跌。谷歌(Alphabet)第三季營收、營利均成長,但成本增加,股價也下跌。而英特爾、微軟表現優於預期,股價守穩。
  2. 10月製造業PMI 初值55.9,持續上揚,服務業PMI 54.7成長,美國景氣仍然穩定。但因為利率持續攀升,成屋銷售、新屋開工已經略有遲緩,引起市場擔憂。但目前消費、就業市場仍然穩定。
  3. 雖然市場預估第三季企業獲利仍有19%成長,但對明年第一季的獲利成長預估僅6.8%,此將是未來隱憂。本月以來,S&P500指數跌幅達8.76%,Nsadaq指數跌幅達10.93%,費半指數跌幅達15.64%。美股跌破年線關卡,需要留意投資風險。

歐洲

  1. 歐盟拒絕義大利預算案,穆迪將義大利主權債信調降一級,目前只比垃圾債高一級,避險需求反而推升德國公債殖利率下滑。英國脫歐流程不順,近期英鎊大跌,目前跌破1.30關卡,另外,歐元也跌破1.14。
  2. 10月歐元區綜合PMI 52.7較上月下滑,是自2014年11月新低,製造業是2012年12月新低,服務業是自2014年12月新低,顯示歐洲景氣有趨緩現象。另外,德國出口連續二個月下滑,10月更創2013年6月以來最大跌幅,10月ZEW信心指數也大跌至-24.7。近期歐股持續走跌,德國股市10月跌幅8.54%,英國股市10月跌幅7.79%。
  3. 美股大幅震盪,日圓轉貶為升,上周突破112,日經指數10月以來也出現大反轉走勢,10月跌幅高達12.17%,一舉跌破年線支撐,趨勢轉弱。

新興市場

  1. 陸股有副總理劉鶴信心喊話,再加上有保險資金入市的激勵,終於有止跌反彈走勢。但之後又受到中美關係緊張及美股大跌影響,反彈動能受阻。上週人民幣仍有貶值壓力,上證指數在2500點到2700點區間盤整。港股仍有修正壓力,10月以來跌幅達11%,仍維持空頭格局。
  2. 美國總統川普揚言,退出美俄中長程飛彈條約,此外近期還有美國軍艦繞行台海附近的敏感行動,此帶來台股與亞洲股市同步重挫。新興市場中近期只有巴西維持較為強勁走勢,此仍受惠於本月總統大選,不過在全球股市激烈震盪下,對巴西股市仍需要保持謹慎看法。
  3. 油價近期轉弱,布蘭特原油每桶已經跌至77美元附近,西德州原油跌至67美元附近。逐漸進入用油淡季、再加上沙國增產預期、美國原油庫存升高,壓抑近期油價表現。不過,在市場風險升高下,金價卻呈現緩步上揚走勢,上周突破每盎司1230美元。

最強尖牙股受挫,科技基金留意風險

上週美國重量級企業陸續公布財報,但其中,亞馬遜、Alphabet等,獲利雖然優於預期,但市場擔心的是第四季營收可能不如預期,股價出現重挫走勢。本周則要觀察臉書、蘋果等公司的財報表現,與對第四季預期。

今年以來美股領頭羊是FAANG等科技龍頭股,但近期這些股票卻開始出現重挫走勢,令人擔心科技股續航力。包括亞馬遜從高點以來,跌幅達19%,Alphabet跌幅也有15%。而臉書跌幅更高達33%、Netflix跌幅也有28%。只有蘋果股價波動較小,但目前跌幅也有7%。

原先走勢強勁的Nasdaq指數,在10月份大幅重挫,跌幅達10.9%,雖尚未達到空頭走勢跌幅,但已經跌至年線附近,風險升高。而較偏向硬體的半導體產業,近期更有多家研究機構紛紛下修明年展望,費半指數單月跌幅更高達15%,趨勢轉弱。

10月大震盪格局下,美股已經面臨年線保衛戰,其中科技股相對本益比最高,面臨的修正壓力不小。投資人手上若有科技基金,仍要做好停損停利管理,適度降低投資比重,應該是較好的做法。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供

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