Y投資風向球:政治紛擾稍緩 巴西股市回神

2017年7月17日 下午5:41

正當大家擔心美國聯準會縮表,帶來資金緊縮壓力時,上周全球股市卻又呈現反彈走勢,美股再創新高,歐股轉強,連受到政治動盪修正二個月的巴西股市,也開始出現了回神走勢。

縮表時刻進逼,美股不懼

  1. 聯準會主席葉倫在國會聽證會指出,聯準會對美國經濟抱持樂觀看法,並支持持續升息與開始縮減資產負債表,其中提到目前通膨率偏低,因此或許不需要大幅升息,此說法偏向鴿派,激勵了美股再次衝高。
  2. 科技股轉強, 指標股Nvidia重返新高,亞馬遜PrimeDay銷售創佳績,股價重返1000元,Nasdaq、費半,再度站上所有均線上方。
  3. 川普考慮對鋼鐵進口實施配額與徵收關稅,激勵美國鋼鐵股上漲,此外美國醫改法案本周將進入表決階段,對生技股應有支撐。不過中小企業信心指數卻下降。本周仍要留意陸續公布的企業財報表現。

歐洲修正後轉強,日本偏多格局

  1. 歐洲景氣呈現穩健走勢,預估第二季歐洲企業獲利可成長9.1%,近期無太多政治干擾議題,德股、法股短期震盪後緩步趨堅。
  2. 日本首相安倍近期有較多負面訊息,包括東京都議會選舉,小池百合子勢力大勝,自民黨慘敗,另外,先前傳聞安倍有健康疑慮,此都干擾日本政局。不過,日本經濟面仍呈正向發展,近期日圓趨貶,日股仍偏多頭格局。

新興市場緩步上揚

  1. 中國7月14、15日召開五年一次的全國金融工作會議,討論防範金融風險,加強金融監理,近期中港二地的中資銀行股表現穩健。港股再度衝高,上證也緩步趨堅。
  2. 油價近期盤整,俄羅斯股市也終於緩步上揚。花旗銀行調升俄羅斯銀行股評價,Uber與俄羅斯搜尋引擎業者Y andex宣布合作計畫,激勵該股大漲。
  3. 新興股市仍維持正向發展,資金仍持續流入全球型新興市場股市基金。

巴西政治跳漫波,拉美基金回神

巴西前總統魯拉被判重刑9.5年,激勵了近期巴西股市轉強。巴西股市總是受到政治事件的牽引。今年5月中旬,現任總統泰梅爾身陷貪腐封口費風波,讓巴西股市單日重挫8.8%,之後泰梅爾也被法院以貪汙罪起訴。正當大家擔心泰梅爾是否坐不滿任期就得下台之際,前任總統魯拉卻是貪污罪確認,判刑9.5年。

由於明年巴西將進行總統大選,原先前總統魯拉也將加入選戰,同時民調居前。由於魯拉並不支持經濟改革路線,因此魯拉判刑入獄,讓明年參選機率喪失,反而被視為改革派利多,激勵巴西股市上漲。

現任總統泰梅爾雖被起訴,但被彈劾下台機率降低,巴西或能維持短期政局穩定,直到明年改選。此外,近期巴西參議院終於通過了勞動改革法案,此被視為重要改革風向球,有利於巴西經濟振衰起敝。

由於原物料反彈力道不如預期,巴西今年經濟成長率從原先預估1%,一路下調至0.3%。不過,4月以來巴西PMI製造業指數終於站上50,呈現緩步上揚走勢,再加上通膨率低,巴西央行還有降息空間,對巴西經濟可較樂觀看待。

巴西股市從2016年初到今年2月呈現大漲走勢,3月之後震盪整理,再加上有政治議題干擾,修正了4個月,不過上周出現大反彈走勢,目前對巴西股市可以較為正向看待。但最好仍以拉美基金分散布局為主,單一巴西基金可能要承擔較大的波動風險。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供

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