Y投資風向球:川金互嗆惹災 資金躲避險工具

2017年8月14日 下午3:32

北韓金正恩表示8月中旬完成中長程戰略導彈火箭佈署,並指向關島,美國川普也高分貝反擊,軍事衝突機率升高,讓全球金融市場重挫,金價上漲至每盎司1290美元。本週仍需觀察此風險事件後續發展,雖然預估真正開戰機率較低,但投資市場仍先保守看待,降低股票比重。短線資金流向黃金與債市,可保留部分現金,等風險事件落幕後再決定進一步行動。

金川互槓,VIX恐慌指數跳升

  1. 川普金正恩隔空嗆聲,軍事衝突威脅升高,造成全球股市重挫,美股在創新高下,出現自去年11月以來最大週線跌幅。目前道瓊、S&P500仍偏多,但費半、小型股則出現較大修正壓力。
  2. 7月CPI通膨年增率1.7%,低於市場預期。市場預期聯準會12月升息機率,降低至55%。短期走強的美元指數,週五因上述消息而下跌,收93.1。
  3. 市場風險升高,讓VIX指數跳升,單週VIX指數漲幅高達50%,不過目前VIX指數15.5,仍在相對低檔。上週五美國重要科技股出現止跌走勢,如蘋果、應材、亞馬遜、臉書等都收紅。本週仍須觀察北韓事件是否可順利落幕。

歐洲毒雞蛋來襲,德股連三月下跌

  1. 全球面臨地緣政治風險,歐股也受衝擊,除此之外,歐洲又爆發了毒雞蛋危機,比利時與荷蘭農場中的雞蛋遭到感染,此是否衝擊禽類市場,值得進一步觀察。
  2. 歐元衝上1.19後,上週小幅回檔,但上週五歐元稍有回穩。德股已經連跌3個月,並跌破半年線,法國股市也同樣偏弱走勢。
  3. 市場風險升高,日圓升值,上週日圓最高到108.7。日經指數在2萬點上下震盪,仍偏弱勢格局。

中印危機未解,巴西總統風險解除

  1. 中國鋼鐵、原物料股第三季表現強勁,但上週鋼鐵工業協會出面喊話,鋼鐵供需並未改變,只是因為清除「地條鋼」與環保督察,帶來部分供應減少。此番說法,帶來了鋼鐵價格震盪,週五並引發原物料股重挫,大陸A股也出現較大跌勢。另外,香港國企成分股預期變動,將加入多檔科技股與電信股,並降低金融股比重。由於騰訊遭受違反網路安全調查,科技類股出現較大修正壓力,港股上週有2.4%跌幅。此外,美國似乎又想要對中國祭出301貿易法案。
  2. 朝鮮飛彈危機之外,中印邊境緊張情勢也未紓解,再加上印度證交所宣布300多家可疑空殼公司將暫停交易,印度股市連二週下跌,目前已經面臨季線守衛戰。巴西總統泰梅爾彈劾案未過關,目前已經恢復職權,這讓巴西股市上揚,成為近期少數可守穩月線的股市。不過,9月要觀察養老金改革法案能否過關。
  3. 油價在多空訊息並陳下,近期呈現盤整走勢,北海布蘭特油價每桶收51.4美元。雖然美國原油庫存下降,但OPEC產量卻又高於預期,油價難出現大漲行情。俄羅斯股市在國際政治紛擾中走勢疲弱,全球通膨低、原物料行情仍只是小幅波動。

升息與政治不安中,債券基金仍有穩健表現

地緣政治風險升高,讓資金轉進避險工具。7月初,美國10年公債殖利率站上2.39%,從葉倫陸續談話,也說明聯準會逐步收緊資金的決心,但公債殖利率卻不升反降,上週跌至2.2%。德國10年公債殖利率7月上旬來到0.6%,但上週也跌至0.41%。二大主力公債利率下跌、價格上揚,顯示資金又流向債券市場。

雖然美國聯準會資金收緊態度未變,市場也預期歐洲央行明年起開始收緊資金,但每次有國際政治風險時,資金又轉進債市,讓債券利率一直維持在低檔,也讓債市仍有穩健表現。

若是保守型投資人,可以用較長期態度持有全球型債券,反而是可以賺取高報酬的高收益債券,受到金融市場波動影響較大,要多留意震盪風險。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供

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