Y投資風向球:安倍勝選 日本基金笑哈哈

2017年10月23日 下午5:6

雖然投資人有居高思危的風險意識,但是國際股市卻仍呈現驚驚漲走勢,在西班牙加省獨立風波下,美歐股反應理性,多數股市呈多頭格局,高收債、新興債表現正向。日本國會重新改選,安倍帶領的自民黨大獲全勝,日本經濟穩健,日股創金融海嘯以來新高點,日本基金今年表現笑哈哈。

 

美股續創新高

  1. 美國政治紛擾不斷,但股市卻頻創新高,上週道瓊指數站上23300點之上,S&P500站上2500點之上,四大指數皆創新高並呈多頭格局。
  2. 雖然iphone8銷售不如預期,但iphoneX已經開始出貨,而IBM財報優於預期,另外,聯合健康集團與嬌生財報利多,也支撐股價。10月住宅建築商信心指數仍持續上升。截至目前已公布財報企業有78%表現優於預期。
  3. 聯準會主席繼任人選近期有很多討論,目前鮑威爾(Jerome Powell)呼聲升高,由於他較偏向鴿派(保持寬鬆),也激勵股市上漲。10月起美國聯準會開始執行縮表行動,近期美元仍偏強走勢,上週美元指數收93.66。美國10年公債殖利率也在2.33%附近。

西班牙加省獨立議題未解,歐股仍持穩

  1. 西班牙加泰隆尼亞獨立危機尚未解除,該省領袖不放棄獨立,但西班牙政府也表態將收回自治權,造成45萬人上街抗議行動,情勢仍然混亂。此不僅讓西班牙股市呈現盤整走勢,上周也一度造成德法股市重挫,不過後來跌幅收斂,歐股走勢仍然偏多格局。
  2. 根據湯森路透統計,道瓊歐洲600指數企業第三季盈餘年增可達4.5%,不過,目前已公布企業表現不如預期的情況較多,也值得留意。10月26日有歐央利率決策會議,關注QE縮減動向。
  3. 美元走強,日圓呈貶值趨勢,日本大選前一周日經指數大漲,收在21457點,突破2015年高點。

新興市場維穩偏多

  1. 中國舉行十九大會議,習近平發表205分鐘談話,明確未來30年戰略目標,包括2020年小康社會、2050年建設為現代化強國。但上周受到吉利汽車員工認股權增發新股,且定價較市價低很多,以及騰訊主席馬化騰出售600萬股,套現21億元等新聞影響,港股出現單日重挫2%,不過週五股市回穩。陸股走勢偏向盤整。
  2. 印度銀行股獲利不如預期,也拖累金融類股下跌,但印度股市仍在季線上方。巴西經濟面有改善,股市近期高檔盤整,俄羅斯近期經濟數據仍偏樂觀,但股市在持續9周上漲後,上周出現小幅修正走勢。近期巴西與俄羅斯都有利率會議,可能都有降息利多。
  3. 伊拉克庫德族緊張局勢,帶動油價上漲,此外美國與伊朗的緊張局勢,也可能帶來石油市場波動。另外,OPEC與非OPEC考慮延長石油減產期至2018年底,此都支撐了近期油價表現。上週布蘭特原油收每桶57.5美元,西德州原油每桶51.3美元,都在下半年的相對高檔區,此也帶動能源類股今年以來獲利大幅成長。

安倍政黨大獲全勝,日本基金笑哈哈

日本首相安倍為了順利推動修憲,不惜解散國會、重新改選。這次改選自民黨大獲全勝,獲得283個席位,再加上合作夥伴公明黨29席,共計312席,已經超過眾議院席次2/3,未來具有修憲、或通過法案能力。

擺脫政治議題,今年以來日本經濟表現穩健,前二季GDP成長率為1.5%、1.4%,9月製造業PMI 52.9,較前月成長,服務業PMI 51,稍有下滑,但整體企業信心持續增長、領先指標上揚,經濟表現不錯。

但通膨率0.7%,仍在低水準,日本央行貨幣政策仍持續寬鬆,QE繼續執行。近期美元有升息、縮表行動,更讓日圓回貶至113,有利於日本企業出口成長。近期日經指數更站上21000點,突破2015年高點,創下17年來新高紀錄。

日股上漲,日本基金表現也不差。若日本經濟維持擴張,日圓保持貶值格局,則日股應該還有成長空間,日本基金也可續抱。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供

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