Y投資風向球:歐央啟動寬鬆 平衡型基金多空皆宜

2019年9月16日 下午2:57
歐央啟動寬鬆 平衡型基金多空皆宜
歐央啟動寬鬆 平衡型基金多空皆宜

市場期待中美貿易協定10月復談,風險降低、股市反彈,但歐洲央行率先降息、重新啟動QE,再加上本周聯準會也可能降息,讓債市持續看好。多空訊息多變下,持有平衡型基金可以兼顧股債投資,輕鬆度過各種市場雜音。

美國延後關稅課徵 觀察聯準會利率行動

  1. 中美貿易談判近期往正面發展。中方11日公布,豁免美方16項消費商品,一年內免於加徵關稅。美方12日宣布,原本預計2500億美元商品稅率10/1從25%調高至30%,關稅調高日期延後至10/15。市場期待雙方10月初貿易復談,可有較正面發展,不過川普反覆態度隨時可能有變化。

  2. 蘋果新產品發表,訂價策略受歡迎,股價上漲市值重返1兆美元。但另一方面,福特汽車卻因為現金流疲弱,被穆迪將信評調降至垃圾級。上週美股呈現上揚走勢,已經連續三周收紅,短線偏向多頭格局。

  3. 聯準會主席鮑爾表示,目前美國與全球都沒有衰退風險。由於近期市場風險降低,美10年公債殖利率反彈至1.75%,債券價格下跌。本周觀察聯準會會議結論,市場預期降息1碼機率高,債市仍然偏多看待。

歐央降息 11月啟動QE

  1. 為了刺激景氣,歐洲央行宣布基準利率0%不變,但存款利率下調至-0.5%,這是自2016年以來首次降息,此外歐洲央行也宣布重啟寬鬆政策,自11月起每個月購債規模200億歐元。同時歐央預估2019年經濟成長率為1.1%,2020年預估為1.2%,都比先前下修。

  2. 中美貿易風險降低,激勵歐股反彈,另外德國7月出口意外走升,是否有機會逐漸走出景氣谷底?近期歐元兌美元維持1.1附近低檔,歐股緩步走升。

  3. 市場風險降低,日圓快速回貶,日股隨之反彈,日股近期緩步站回半年線、年線上方。

中國放寬外資投資 新興市場反彈

  1. 中國外匯管理局宣布,取消合格境外機構投資者(QFII)與人民幣合格境外機構投資者(RQFII),原訂3000億美元的投資額度限制,未來外資投資機構可以無上限投資大陸股市。近期中美貿易協商似乎有轉圜空間,同時大陸也採取調降存款準備率的寬鬆政策,由於陸股先前已經上揚,上週呈現盤整走勢,港股恆生指數止跌,近期挑戰季線,人民幣則是明顯止貶走升,回到7.06附近。即將迎接10/1國慶,陸股偏多看待。

  2. 印度嚴控地下金融,打擊商業與消費活動,製造業、汽車消費等下滑, 8月失業率8.4%,近三年新高,印度股市盤整。中美貿易緊張舒緩,東協股市反彈趨堅。俄羅斯景氣放緩,9月再度降息1碼,今年以來已經三度降息,近期油價震盪,俄羅斯股市反彈空間可能受限。巴西零售稍有上揚,但景氣仍疲弱,央行7月降息2碼,9月可能再度降息,巴西股市近期走升。在中美貿易風險降低下,新興市場普遍走升回穩。

  3. 美國總統川普開除國安顧問波頓,因為他對伊朗、委內瑞拉都較偏向鷹派,此舉舒緩美伊緊張關係,油價短線反彈。不過,美國原油出口增加、OPEC下調今明年原油需求,近期油價震盪下跌,布蘭特原油每桶在62美元附近。另外,市場風險降低,金價持續下跌,上週跌破每盎司1500美元關卡,最低到1485美元,但稍現盤整走勢。在歐元降息下,金價仍有支撐。

股債市多空震盪 平衡型基金抗波動

金融市場瞬息萬變,前一個月美國對中國大幅加徵關稅,債券、黃金漲、股市跌,下一個月中美貿易可能復談,股市反彈、債券金價下跌。金融市場就在各種多空消息下震盪起伏。

雖然中美貿易復談有利於股市多頭,但川普習近平隨時可能變臉,難以評估風險,景氣趨緩下各國央行紛紛降息,債市也不能看淡,因此,股債分散佈局的平衡型基金或多元資產配置基金,最適合現階段的環境。投資人持有這類基金,不用跟著市場波動忐忑不安,輕鬆地度過歇斯底里的市場情緒,也不錯過股債反彈行情。

可觀察基金

歐央啟動寬鬆 平衡型基金多空皆宜
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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬復華金管家聯合提供

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