Y投資風向球:強者恆強,科技基金一路領先

2020年8月3日 下午2:37
Y投資風向球
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上周全球又出現股債齊揚走勢,中美關係緊張,疫情持續攀高,公債殖利率走低,但同時股市也維持高檔,美股正向,台股在台積電帶動下也突破歷史新高,黃金距離2000美元僅一步之遙。由於美國科技股交出優於預期財報,支撐股價高檔不墜,科技基金也成為今年最亮眼族群之一。短線科技股漲幅大,可能有震盪拉回壓力,但趨勢維持多頭,仍是投資人不可或缺的投資標的。

美國第二季GDP慘,美元跌

  1. 蘋果、亞馬遜、字母(Alphabet)和臉書等美國四大科技公司同於美股30日盤後公布上季財報,整體而言非常亮眼,上季總計創造近2,000億美元營收、獲利近290億美元,其中又以亞馬遜是最大贏家,字母公司則是營收下滑。科技股領軍下,美股維持高檔震盪。

  2. 美國第2季國內生產毛額(GDP)換算成年率後比第1季萎縮32.9%,為史上最差的一季;由於是連續第二季出現負成長,美國經濟已符合經濟衰退定義。此外,美國疫情仍然嚴峻,石油巨頭雪佛龍、埃克森美孚都出現30年來最大虧損,經濟挑戰仍大。聯準會主席鮑爾表示,將維持寬鬆政策,讓市場鬆一口氣。美國10年公債殖利率來到0.53%,接近疫情以來最低點,公債、高評等債維持正向。

  3. 信評機構惠譽給美國主權信評維持AAA,但信評展望降為負向,主要是考量美國政府債務到2021年將超過GDP 130%,此外,今年美國經濟呈現負成長。美元指數也來到相對低檔93.46。

歐股回檔修正,亞洲股市維持強勢

  1. 歐元區公布第二季GDP,季減12.1%,年減15%。其中,西班牙是所有成員國表現最差,第二季季減18.5%,葡萄牙季減14.1%,法國季減13.8%,義大利季減12.4%,德國季減10.1%。由於第二季多採取停工、封鎖,經濟疲弱可預期。上週歐股呈現漲多回檔修正,德國股市周跌幅4%,法國股市周跌幅3.5%。歐元因為歐洲紓困方案通過走高,但周五漲勢收斂,收1.17。

  2. 亞洲股市方面,台股指數突破歷史高點,7月漲幅8.9%,上市公司總市值突破38兆元,惟短線乖離率較大,有回檔修正壓力,台幣最高到29.44,之後小幅回貶。韓國股市也維持正向,月漲幅6.7%,日股則呈現高檔修正,月跌幅2%。

中國PMI走穩,黃金創新高

  1. 中國公布7月製造業採購經理人指數PMI為51.1,比6月成長,非製造業PMI為54.2,略低於6月,但整體中國經濟呈現穩定態勢。香港第二季GDP年減9%,基本面不佳。中國電動車製造商理想汽車上周在美國掛牌,而另一方面美國打算禁止TikTok在美國營運,中美緊張情勢持續。7月陸股表現穩健,7月上證指數漲幅10.9%,深證指數漲幅13.7%,恆生指數上漲後回跌收平盤。人民幣小幅升值,收6.97。

  2. 新興市場股市上週小幅震盪,趨勢上揚,新興市場債券正向。印度股市7月收紅,但上周因為疫情持續升溫,股市下跌。巴西6月銀行信貸稍有好轉,貿易順差擴大,巴西股市上揚,但上周也漲多拉回震盪。俄羅斯7月股市呈現盤整走勢,上週股價拉回整理。近期印度、巴西央行有利率會議,預期有降息空間。

  3. 近期美國原油庫存下滑,支撐了油價,然而8月起,OPEC+每日減產規模從970萬桶降為770萬桶,則可能帶來油價壓力。再加上近期全球疫情持續升高,壓抑原油需求。上周油價小幅波動,近月布蘭特原油收每桶43.5美元,走勢持平,近月西德州原油收每桶40.2美元,小幅下跌。黃金上周突破10年新高,最高來到每盎司1984美元,之後小幅震盪收1972美元。短線漲幅過大,但仍維持多頭格局。

美股F4撐盤,科技基金一路領先

美國第二季經濟成長率負32.9%,史上最差的一季,但此同時,美國科技股F4卻仍然交出漂亮的財報,除了谷歌(Alphabet)獲利稍微下滑外,其他幾家表現都優於預期,股價更是衝新高。

蘋果周四(30日)公布表現強勁的第三季財報,包括營收成長11%至597億美元、產品和服務部門的成長幅度達兩位數,遠遠超過分析師預期。該公司同時宣布,計劃在8月底分割股票,每股分割為4股。分割後將讓投資人較能負擔買進蘋果股票。這個決定讓周五蘋果股價上漲10.5%,收於新高價425.04美元。蘋果盤中一度超過沙烏地阿拉伯國家石油公司,成為全球市值最高的上市公司。

近期雜音不斷,由於美國疫情嚴峻、經濟疲弱、中美緊張升溫,選情將至川普甚至拋出延後選舉的言論,但聯準會確保資金寬鬆,仍讓股市高檔不墜。尤其是財報表現優異的科技股,更推升那斯達克指數、費半指數頻創歷史新高。短線漲幅大,或許有拉回整理壓力,但財報表現更支撐這類股票不受疫情與國際衝突影響,仍是市場上最亮眼的明星。

今年以來科技基金表現強勁,績效勇冠群倫,在強者恆強趨勢下,科技基金仍然可以續抱,但短線可先不加碼追高,等有拉回機會時再布局,或是採取定時定額投資,持續掌握科技大趨勢。

可觀察基金

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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供

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