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李慧芬:下半年併購機會持續 追長江基建(01038-HK)

長江基建(01038.HK)公布中期業績,半年純利增長超過2%至56億元。預期集團下半年在核心的英國及澳洲市場之外,併購機會很多,有能力在下半年花最多170億在併購上,盈利有望增長及提升分派,而負債比也不會超過80%。 另外,電能(00006.HK)的派息令長江基建(01038.HK)槓桿下降至14%,亦足以支付其收購加拿大家具設備公司Reliance的25%股權。長江基建(01038.HK) 的增長戰略持積極態度,並估計今年收購澳洲能源公司Duet 40%股權及Reliance Canada後,集團會有更多的收購。而澳洲投資組合核心收入增長27%。英國業務方面,長江基建(01038.HK)以英鎊計的自然增長達3%,但由於英鎊貶值10%,致利潤下降8%。 集團上半年撇除外匯收益,核心盈利持平於54億元,中期息按年增長6%至0.67元,相當於31%的派息比率,去年同期為29%。長江基建(01038.HK)股價本週一支獨秀,預計升勢將可持續,投資者可於68.50元左右買入,目標75元。