NN(L)亞洲高股息基金成功轉型

工商時報【蔡淑芬】 近期新興亞洲股市震盪回檔,正好營造逢低布局機會,但不少投資人又擔心波動風險,現在起有升級版亞洲股票基金可以選擇!自10月1日起,NN (L)亞洲高股息基金投資策略將從高股息族群為主的價值型投資,轉為亞洲股票搭配保護性選擇權策略,且基金名稱亦將改為NN(L)亞洲收益基金,藉由創造多重收益來源,降低波動風險,提高投資勝率。 NN(L)亞洲收益基金運用COMET(Core,Macro, Earnings,Turnaround)策略,聚焦於具備長期成長潛力之亞洲股票,再運用賣出股票指數之買入選擇權(call option),收取權利金,可選擇之股票指數包括恆生指數、恆生國企指數、韓國KOSPI 200以及台灣加權指數等。既能掌握個股上揚潛力,又能藉權利金收入增加基金之配息來源。 擔任NN(L)亞洲收益基金總代理之野村投信表示,此檔基金轉型後將可藉由更多元化的收益來源方式。過去亞洲高股息為主之基金可享股息收入,但當市場出現類似全球股災系統性風險時,投資標的仍難避免受到股價下跌衝擊,且股息收入亦無法如債息收入穩定。 因此,市場上開始出現高股息基金搭配個股保護性選擇權,利用選擇權權利金收入來提高基金配息率,不過因此犧牲參與個股超額報酬機會。 現在是亞洲股票型基金再升級版:選股策略跳脫高股息概念,可強化資本利得空間,擴大投資標的範疇;選擇權方面,運用流動性較高的指數選擇權,不僅能擴大投資範圍,也能避免若個股股價上漲至被執行選擇權時,基金經理人可能必須被迫出售持股的情況。 新興市場持續震盪,現在適合進場投資新興亞洲股市嗎?NN(L)亞洲收益策略主管高仕佑(Ashish Goyal)表示,近期亞洲股市較為震盪,但展望未來,新興亞洲市場仍具成長空間,除了股市本身受惠於良好基本面,NN(L)亞洲收益基金所運用的選擇權保護比率僅佔資產組合約20%∼30%,既可以讓基金每月均有權利金入袋,做為基金配息來源,股市上揚時也仍有70%∼80%資產具有跟漲機會;當市場下跌時,權利金收入亦可降低基金資產跌幅,因此運用選擇權將有助於降低波動度。