〈MSCI調整〉A股成分股新增3檔0刪除 北上資金全年上看2000億人民幣

2020年8月13日 上午10:36

MSCI 今 (13) 日公布最新一季的指數調整方案,根據 MSCI 的說明,本次中國 A 股的成份股新增 3 檔,刪除 0 檔,MSCI 中國 A 股指數成分股總數增加至 476 檔。本次調整並未出現大的變化和擴容,對於資金整體層面影響較小,但北上資金今年仍上看人民幣 2000 億元,對新增個股影響較大。

MSCI 自去年 2 月底宣佈增加中國 A 股在 MSCI 系列指數中的權重,將中國 A 股的納入因子從 2 月的 5% 逐步增加至 11 月的 20%,並同時納入包含創業板在內的中型股,A 股權重也隨著不斷提高。

從北上資金流向可以發現,雖然今年以來 MSCI 並未進一步調升 A 股納入因子,然而海外資金依然持續增配 A 股,透過陸股通的北上資金已接近人民幣 1300 億元,淨流入金額是去年同期的 3 倍以上,全年預估仍可達人民幣 2000 億元以上,也使得 A 股佔新興市場指數的權重持續穩步提升,顯見 A 股市場已逐漸獲得國際資金青睞,成為資產配置不可或缺的一環。

法人表示,觀察近期陸股市場表現,受港版國安法正式通過施行,但各國反制措施並不如預期強烈,加上中國經濟數據出現復甦跡象,均加速股市人氣回籠,成交量連續多日突破兆元人民幣,推升上證指數 7 月上漲 10.9%,一舉突破年初高點 3115 點,最高來到 3450 點,且今年以來截至 7 月底上證指數上漲 8.5%,在全球受疫情影響股市表現普遍不佳的背景下,中國股市率先走出反彈行情。而 MSCI 中國 A 股指數 7 月上漲 12.8%,今年以來漲幅更達 19.3%,在海外資金加持下,表現更是亮眼。

中國官方近期各項政策出台,推動 5G 通信、半導體、AI、新能源汽車產業的決心與規劃明確,相關產業中長期成長趨勢可期,而 MSCI A 股 ETF 的持股中,上述產業類股佔比相對 A50 或上證 50 等指數都來的高,預料後續指數的反彈動能也較強。

法人建議,投資人可逢低長線佈局陸股 ETF,例如元大 MSCI A 股 (00739-TW),同時可運用元大滬深 2X(00637L-TW) 來增加投資效率,避免資本市場消化短期不確定性因素後,錯失參與市場反彈的投資機會。而短線行情震盪之際,可適時運用元大滬深反 (00638R-TW) 作為資產保護部位。
 

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