CTA基金Q1亮眼

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】 2014年自谷底翻身的絕對報酬基金(CTA),今年績效持續揚升,代表絕對報酬基金走勢的NewEdge CTA指數在4月13日寫下2,403.53點的歷史新高,絕對報酬基金今年第1季績效達5.73%,領先其他主流資產表現。 元大寶來多元策略期貨信託基金經理人譚士屏表示,今年匯率將接續能源,成為絕對報酬基金獲利之基調,預計今年絕對報酬基金還有更上一層樓的空間。 比較今年第1季各大資產報酬,絕對報酬基金以5.73%的績效領先於股票(1.82%)、債券(1.61%)、商品(-8.22%)、REITs(3.37%)與避險基金(2.06%),有效凸顯該類商品在市場走勢分歧創造獲利機會的能力。 目前國內有發行CTA基金的投信有元大寶來、國泰、康和,其中元大寶來投信的多元策略基金顧問由全球前五大CTA之一的Aspect Capital擔任,Aspect Capital創辦人之一同時目前擔任總裁的Martin Lueck近日訪台,希望推廣CTA基金,介紹CTA基金的優勢給台灣投資人。 目前全球CTA基金規模已經超過3,000億美元,相較於2002年的500億美元倍數成長。 Aspect Capital總裁Martin Lueck表示,去年CTA基金績效表現超過32%,是有史以來表現最好的一年,主要獲利來源有三,一是來自於放空原油,因為去年油價大跌,二是做多美元,去年美元明顯走強,到今年美元指數來到100左右,三是做多債券,因為全球主要央行仍持續採行寬鬆貨幣政策,利率水準仍處於相當低的水準,對債券市場相當有利。 Martin Lueck指出,CTA基金的好處在於,只要市場有明確趨勢,不論是多頭或是空頭行情,特別是波動度大的行情下,都可以有獲利的機會,但若是行情處於盤整走勢,則相對不利於CTA基金。 元大寶來投信總經理劉宗聖表示,目前國內基金市場流行多元資產相關的產品,CTA基金則是以多元策略為主,因為CTA主要是以投資在八大類資產,包含股票、債券、商品、匯率等,且做多、做空都可以,跟一般基金產品只能做多且投資資產類別多數在於股票或債券不同。 劉宗聖指出,國外CTA基金發展規模持續成長,特別是包含法人機構、壽險、或是退休基金、校務基金等,多有投資CTA基金進行資產配置,未來也希望國內市場對於CTA基金接受度提升,進一步瞭解這類基金優勢。