美國開啟升息大門 資金大挪移登場
作者:法意盟友大佛李其展
簡介:
日本東岳證券在台代表
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台大批踢踢(PTT)實業坊外匯板主
三立財經台CH88節目專任來賓
著有《李其展的外匯交易致勝兵法》
今天凌晨的FOMC會議一如預期的再度削減QE規模100億美元,消息公布後市場反應不小,美元指數迅速爬升,歐元、澳幣、黃金也都受到了明顯的衝擊,但更驚人的還不只如此,新任Fed主席Yellen幾乎是明白宣示2015年升息時間點!
宣布取消以失業率降至6.5%的升息門檻並不令人意外,因為本來失業率就因為各種因素被低估了,但在同時公布的Fed經濟預測報告中,有超過一半以上的成員們認為2015年的利率至少會達到1%,也就是升息3碼。
在會議後半小時召開的記者會中,Yellen初步估計在QE結束後的半年左右就有機會開始啟動升息,簡單推算一下,如果接下來的FOMC會議都照現在腳步縮減100億,則最遲在今年12月停止購債腳步,再加上半年時間就會來到2015年6月份。
美國升息直接等於結束了這長久以來的廉價資金行情,影響的範圍除了近期已經發動的美債跌勢與長線可能出現的美元升值走勢,最大的變化就是全球資金會開始加速流動!
由於資金成本拉高,未來新興市場前景不佳的國家會有資金加速外流現象,值得留意的重點是這個現象一旦發生便很難逆轉,因為亟需外資投入的市場會因為資金流出而轉壞,同時又會因為市場轉壞而加速資金流出,這個趨勢未來會越加明顯,現在跑還來的及。
由於美國升息的原因是來自於經濟成長穩定而非無法控制通膨,因此雖然升息是會短期打擊股市,但接下來可以關注美股是否可以再創新高,只要能夠再度走揚便是消化了這個風險,未來就很有機會持續維持多頭走勢。
有關於利率對於美元的影響,可以詳見【大佛李其展教你看懂:8個投資獲利關鍵指標】</a>中,第184頁至190頁。
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