善用ETF ~~ 繞著地球賺!
文:歐陽姚
2015下半年剛剛展開,投資市場陰霾已逐漸散去。二大重災區「中國」與「希臘」,情勢都獲得改善。陸股短短三周指數重挫1/3,在國家隊進場護盤後,股市已趨回穩;希臘則是與歐盟達成協議,再度得到紓困資金,銀行也重新開始營業。
*美、日、歐 三強鼎立!
2015年歐元區的GDP成長率可達1.6~1.7%,加上歐洲央行貨幣政策持續寬鬆,市場資金相當充沛,股市表現可期。美銀美林證券7月全球經理人調查報告顯示:41%經理人看好歐股。
日股則因內、外部環境好轉,有助股市繼續衝高。目前日本企業實施庫藏股熱絡,且財報宣布盈餘普遍優於預期,各界看好日股下半年及後市表現。
美國聯準會(Fed)主席葉倫國會聽證,強調美國經濟和勞動市場有望進一步改善,一旦經濟數據符合預期,今年將是適合的升息點。
有投信統計1983年以來美國7次升息循環中,除美股平均漲幅高達15%,歐股、日股也各別上漲19%、12%。歷史顯示只要美國經濟看俏,已開發國家股市將同步走揚。
過去7次FED升息期間歐美日股表現 單位:%
期間/漲跌 | S&500 | 歐洲600 | 日經225 |
1983/-1984/8 | 9.0 | - | 24.8 |
1987/1-1987/11 | -4.9 | -16.4 | 20.5 |
1988/4-1989/3 | 13.9 | 25.0 | 25.1 |
1994/2-1995/2 | 1.2 | -15.7 | -15.7 |
1997/3-1997/5 | 7.3 | 7.1 | 8.1 |
1997/7-2000/6 | 64.3 | 75.9 | -15.5 |
2004/4-2006/2 | 13.7 | 38.6 | 38.3 |
平均 | 14.9 | 19.1 | 12.2 |
*資料來源:BLOOMBERG 至:2006/2 群益投信整理
*台股區間市場操做困難!
相對於美、日、歐三大經濟強國的「榮景」,台股就顯得有些「落漆」。台股上半年指數盤中最低8,387點,盤中最高10,014.28點,上下1,627.28點;目前指數在9,000點附近,區間震盪。近期台股大盤指數大漲不易,各股難以挑選,操作更顯困難。
若投資人欲轉往海外市場,將面臨不少障礙,例如:交易時間、交易制度、匯差、語言、文字、成本、選股…諸多困難。
以至於文字、語言間相仿的陸股ETF,成為2015台灣投資市場上最熱門的境外金融商品。
*日股、美股ETF 將上市!
在國際投資市場上,利用ETF進行投資,十分活躍,可惜國內類似商品不多,
目前以陸股ETF為大宗。
證交所官員指出,下半年將有追蹤日本及美國市場ETF陸續問世。未來希望能有追蹤東南亞市場的ETF發行,以及包括黃金指數、石油指數等新的ETF商品發行,提供不同市場、不同商品的投資工具。
證交所已與東交所共同成立「台日資本市場合作專案小組」,研商合作議題。富邦投信已向東交所取得東証股價指數、東証正向2倍指數及東証反向1倍指數等3支指數授權,證交所也已通過資格認可,預計最快9月中,追蹤日本股票指數標的ETF即可問世。
*ETF多項優勢!
1、證券市場具有輪動性,投資人可透過ETF投資牛市市場。
2、留在台灣的資金(海外ETF)受到國內法規的監管,可以保障投資大眾權益。
3、免去選擇各股的煩惱(ETF等於投資一籃子股票)。
4、反向ETF多、空都能做,操作靈活。