中國股災提油救火
這次彩色派對粉塵爆炸事件,在第一波起火後,舞台工作人員拿起CO2鋼瓶企圖滅火,反而引發第二波塵爆,火勢因此擴大造成嚴重傷害。滅不同的火有不同的方法,如果貿然去救可能會釀成更大災害。
挽救股市提油救火
大陸股市回檔,在前周五(6月26日)滬深300指數期貨殺到跌停板,心中正在竊喜再殺一根跌停板就可以把散戶嚇出場,每次融資斷頭就是進場點,誰知官方發布利多「降準降息」,還深夜發文力挺股市,之後看跌勢不止證監會又二度三度發聲安撫投資人。
為挽救股市,證監會還調降A股交易費用30%,並緩解兩融「強平」壓力,不再強制規定130%的融資擔保比率;券商可自行決定強制平倉線,允許證券公司與客戶商定融資擔保品期限與比率。
可以看出大陸官方做多心態,但是他們不懂市場心理。上證指數由高點5178點回檔不到二成,在一個大多頭市場其實還可以接受,不需要這麼積極的救市,等待它自然落底後會有識貨人進場撿便宜,人為護盤不見得對它有利,籌碼沒有經過沉澱不利後市上攻。
股票都在誰手上
官方頻頻出手放利多,這樣一來散戶就覺得有靠山變得有持無恐,浮額就清不出來,反而拉長整理時間。股票市場是打籌碼戰,德國投機家「科斯托蘭尼」曾說股市要漲看股票在誰手上,如果在散戶手上這盤漲不動,如果在法人手裡才有上漲機會。
陸股年後這一波漲太兇都沒有經過有效換手,這次回檔正好可以讓沒有信心的投資人下車,不管是被斷頭還是自行停損,換一批新的投資人進來,再度啟動多頭列車上檔比較沒有賣壓。結果被官方這麼一攪局,該下車的不下車,不忍停損想等高一點再賣,上面層層解套賣壓股市要漲也難。
等待落底訊號
股票市場的價格波動是由交易人決定,大家對未來有信心,願意用更高的價格去買,股價自然就上漲,漲到一個高檔區沒人願意再追了就會下跌,反之亦然;當跌到低檔區沒人再賣了,跌不下去了就醞釀反彈的契機。
如果在回檔的過程中人為去干預,讓本來想賣的人看政府護盤就不賣了,讓還不想買的人看政府護盤就急著進場買了,萬一護盤不成再破底會跌更兇,因為上述二種人都變成賣方,就很像目前的大陸股市,似乎利多成了毒藥,讓病情更嚴重。
那是否利空反而是良藥?沒錯,市場心理學就是在恐慌時才會見到低點,行情總是在絕望時產生,當市場碰到利空卻跌不下去時,就是一個訊號。如果再搭配一個凹洞量,也就是成交量大幅度的萎縮,表示籌碼安定了,沒有人再殺低了,賣壓減輕了就有利於多頭的上攻。
正在寫稿看到新聞大陸證監會又放利多,其中包括由券商出資1200億人民幣穩定股市,同時上海深圳兩市交易所,全面暫停IPO新股發行。也就是說,在A股止跌之前,企業IPO活動全面停止。
人工築底還是自然落底哪個有效,讓市場去應證吧!這裡其實也離底部不遠了,不同的是自然落底急跌會有V型反轉的機會,人工築底上檔層層解套賣壓,會漲的拖泥帶水。
這些都是我們台灣的經驗,不知道是否能適用於大陸股市,那邊一向都是黨說了算,如果他硬要做多也拿他沒辦法,讓我們再一次見識到霸權的威力。