持股『高勝率的投資策略』2:台股、黃金實例

作者:Anakin安納金國際洞察
提到按照股價的基本趨勢線(也就是統計學上的「迴歸線」,對股價走勢的解釋能力最高的一條趨勢線),以及正負兩個標準差的範圍,來做最佳持股水位的調整。

建立/加碼 、維持/減碼 、觀望三階段
最佳持股可分為3種階段(建立/加碼部位、維持/減碼部位、觀望階段),而現在到了該買進台股的階段了嗎?
1.要先討論一個關鍵問題:迴歸分析&持股水位控管,該看1年,還是2年,還是更長區間的圖呢?
答案是要看每個投資人自己習慣的操作週期、投資工具而定,不會有標準答案。我們先看看過去一年的台股走勢、以及迴歸分析:



2.過去一年台股是偏空的,迴歸線(基本趨勢線)是向下的,這反應了台灣上市公司的獲利衰退,是相呼應的。
若以此圖來看,2016/5/20台股指數收盤8143點差不多剛好在迴歸線附近,觀望即可。要到負一個標準差,大概是7800點附近才考慮進場買進50%持股。
3.較大的循環週期是8年:



若以8年的中長期循環周期來看,8250點是負1個標準差,可考慮開始建立50%持股。

4.另外,對於這幾年受不少投資人關注的黃金,可參考下圖為截至2016/5/18收盤的黃金現貨價格過去1年走勢、以及迴歸分析:



下圖則是過去2年的走勢迴歸分析,僅供參考!



(以上僅為根據Bloomberg系統的迴歸分析結果而據實呈現,並不代表本人之投資建議)

持股『高勝率的投資策略』

Anakin安納金國際洞察簡歷:
曾任避險基金經理人,具合格證券分析師、CFA美國特許財務分析師,長期分析及交易全球股市、外匯、債市、能源及原物料市場。
FB:https://m.facebook.com/anakin.global/