定存也會有風險

上周人民幣大幅貶值兩天累計跌了3.5%，跌到四年來新低，引發全球金融市場動盪，亞洲多國貨幣同步貶值，央行也放手讓台幣衝向32.5，下探五年低點；各國股市幾乎全面下滑，媒體預測此舉將引發新一輪「全球貨幣戰爭」。

定存也會有風險
這次人民幣貶值完全超乎市場預期，基金經理人最嘔，一周前某外資機構最新報告指出，大陸不會將人民幣貶值作為提振出口的關鍵工具，人民幣中長線看升趨勢不變，建議保守的投資人可以買人民幣貨幣市場基金。誰知政策一個轉彎跌破專家眼鏡，讓我想起一位經濟學家的話：「只有兩種人會去預言未來，一是一無所知的人，另一種是不曉得自己其實一無所知。」

保守的定存族開始急了，一年的利息兩天就被匯差吃掉，如果人民幣續貶的話就要賠錢了，3300多億元人民幣定存的解約潮蠢蠢欲動，沒想到最安全的定存也會有風險；現在尷尬了，提早解約划不來，放著又提心吊膽，當初做這個決定的時候怎麼都沒想到定存也會有風險！

搜尋市場上對人民幣的看法眾說紛紜，有的說是一次性貶足已經夠了，有的說要貶10%對提振出口才有效，有的說是為納入國際貨幣基金的SDR鋪路，有的說是中國式的QE；很難歸納出一個人民幣未來的走勢，就好像面對股市我們永遠不知道現在可以進場嗎？還是會繼續跌現在是賣點？

外匯的風險最高
想我當年會進入股市，就是看到錢放銀行一年的利息不如一根漲停板，結果進場後不但賺不到漲停板，連老本都被吃掉；定存族可能也沒想到為了賺比較高的利息，換成人民幣定存會吃掉本錢，投資人都是只看到獲利而忽略了風險。

一般人都以為期貨風險很高，其實在所有的金融商品裡，外匯的風險是最高的。台股9點開盤交易到1點半收盤，期貨8點45開盤到1點45收盤就沒了，外匯可不一樣它是24小時在全球市場交易，而且影響匯率的因素很複雜；它不是一國的市場而是二國的貨幣交換比率，二個國家的政經都會影響它，一般都是和美元兌匯，做進出口的還要注意貿易國的匯率，交叉匯率更複雜。

很多銀行會推出「外幣高利定存」，大家只看到「高利」卻沒注意到「外幣」的風險，換匯的點差和匯損可能會吃掉高利，還不如放台幣定存都不用傷腦筋。還有很多的「保本結構債」都是連結外幣的商品，或許可以保本，卻是保外幣的本，換匯回來台幣就不保證了，在銷售的時候理專沒說清楚，投資人也沒問清楚，最後是誤會一場陪錢買經驗。

資產配置最重要
如果未來是不可測我們該如何因應。因為擔心而什麼都不做是消極的，可以利用資產配置降低風險；定存族資金分配在台幣、美金、人民幣就稍微降低匯率風險，投資族股債比例調整一下，行情好股票比重高一點，行情不好債券比重高一點轉攻為守等待機會。

基金族投資也不要太集中，全球基金、區域基金、商品基金及貨幣基金依個人投資屬性妥善配置。想要獲利就一定會有風險，避不開就利用資產配置降低風險，這是投資最基本的道理。