八月債券型基金表現概述

作者:Morningstar (晨星)

 

受到義大利金融危機再起、英國降 息、聯準會會議記錄出現分歧意見、 聯準會對升息抱持鷹派態度的影響,德國10年期公債殖利率於8月份出現較高的波動度;美國10年期公債殖利率則在聯準會升息的預 期心理影響下,出現上行趨勢。全 球債券型基金組別中,全球債券-美 元傾向基金組別美元報酬率為 1.08%,其餘全球債券型基金組別美 元報酬率在負 0.51%-0.22%之間。

政府債券型基金組別中,美元政府 債券型基金組別美元報酬率為負 0.12%;英國降息、擴大購債規模, 導致英國10年期公債殖利率下行, 英鎊貶值 1.36%,英鎊政債券型基 金組別美元報酬率下降至 2.58%

公司債市場方面,投資等級公司債 的信用利差於 8 月份持續收斂。投 資佈局於政府公債與公司債市場 的多元化債券型基金組別中,由於 聯準會升息的預期心理,南非蘭特 幣重貶 5.78%,拖累南非蘭特/納米 比亞元多元化債券型基金組別美 元報酬率下降至負 7.56%,成為表 現最差的債券型基金組別;由於英 鎊貶值 1.36%,英鎊多元化債券型 基金組別美元報酬率下降至 2.8%, 並為表現最佳的債券型基金組;其餘多元化債券型基金組別美元報酬率則在負 0.37%-0.07%之間。

國際能源價格上升、聯準會重量級 成員陸續看好美國經濟表現趨近 於目標率,升息態度轉趨鷹派,巴 克萊全球通膨連結債券指數上揚 2.03%。全球通膨連結債券-美元對 沖基金組別美元報酬率為 2.76%; 通膨連結債券型基金組別中,受到 歐元貶值的影響,全球通膨連結債 券-歐元對沖基金組別下降至 1.59%; 其餘通膨連結債券型基金組別美 元報酬率介於負 1.41%-0.18%之 間。

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貨幣債券型基金組別中,受到南非 蘭特幣重貶 5.78%、日圓貶值 0.92% 的拖累,南非蘭特/納米比亞元債券 -短期、日圓債券型基金組別美元報 酬率分別下降至負 5.87%、負 2.37%。 其餘貨幣債券型基金組別美元報 酬率則在負 0.19%-0.9%之間。

能源價格上漲,有助於美林全球高 收益債券指數於 8 月份上揚 1.97%。 美元高收益債券型基金組別美元 報酬率為 1.75%,受到歐元貶值的 拖累,歐元高收益債券型基金組別 美元報酬率下降至 1.7%;其餘高收 益債券型基金組別美元報酬率則介於 0.08%-1.53%之間。

由於新興市場債券收益率仍優於 已開發國家債券市場收益率,有助 於新興市場債券持續受到青睞,摩 根全球新興市場債券指數上漲 1.8%。新興市場債券型基金組別中, 全球新興市場債券基金組別美元 報酬率為 1.37%;其餘新興市場債 券型基金組別美元報酬率在 0.15% -1.33%之間。

可轉換債券型基金組別中,受到亞 洲股市表現優於歐美股市的影響, 可轉換債券-亞洲/日本基金組別美 元報酬率為 2.5%;其餘可轉換債券 型基金組別美元報酬率則在 0.13% -1.52%之間。

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