Adidas華麗轉身 台灣供應鏈卻面臨大挑戰

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不久前,NBA球星同時也是NIKE球鞋代言人的Kevin Durant一句「頂尖的球員都穿NIKE的球鞋」掀起了許多風波。但以運動專業品牌來說,NIKE的確是籃球迷最喜愛的品牌,頂尖的運動員也大多選擇與NIKE簽約,這更鞏固了運動品牌一哥的地位。但最近運動品牌市場出現變化,相比UA、NIKE欲振乏力,今年來Adidas的股價漲幅高達30%左右,在美國的市佔率從6%上升到11%,Q2單季營收成長20%。這其中的關鍵在於Adidas擁有的三項優勢,「時尚」、「女性」、「快速」。

主打「運動時尚」搶佔女性市場

這幾年運動變成了一個趨勢,簡單的路跑也能變成一個流行,當運動不再只是運動,而是一種時尚,運動品市場也將被改變,Adidas看準這個潮流,押寶「運動時尚化」的潮流,和NIKE主打運動專業不同,Adidas更加強調外觀及款式上的創新。

Adidas和NIKE一直以來都在簽約運動員上一較長短,隨著Adidas主打時尚風,在選代言人上也開始出現轉變,除了運動員以外,也和時尚圈、娛樂圈的名人簽約,像是亞洲的范冰冰、蔡依林、Angelababy等娛樂圈名人都是最近幾年Adidas喜歡的簽約對象。

相對NIKE將資源放在運動員上,Adidas近幾年開始將重心放在女性市場上,除了在英國成立女性健身中心,也在中國開設了多家女性專門店。目前在中國地區女性消費者最喜愛的品牌就是Adidas,先前《金融時報》調查中國女性最常購買的品牌,22.2%中國女性最常購買Adidas,20.3%最常購買NIKE。

而將重心放在女性,無疑是一項正確的選擇,相比男性大多崇尚籃球、足球明星,女生更在乎的是時尚、舒適,近年來美國參加路跑的女性已經超過男性了,且雖然女性運動頻率較低,但卻願意花更多費用在運動用品上,因此Adidas相當看好女性的消費力,願意將更多資源放在女性市場上。

縮短生產週期 貼近消費者偏好

一般鞋子從設計原型到生產再到上架大約要18個月的時間,但在這個「快時尚」的潮流下,這個時間顯然是太久了,因此縮短生產週期,才能更好的貼近當下市場偏好。而在這一點上,Adidas擁有更大的優勢。

Adidas在德國擁有快速工廠(Speedfactory),用自動化技術和3D列印來生產運動鞋以加快出貨速度,透過自動化生產出來的鞋子會比傳統製鞋減少66%的時間,目標是一年可生產50萬雙鞋。

台灣供應鏈卻面臨「大挑戰」

雖然近幾年運動風氣大盛,但不是每家運動品牌及供應鏈都適合做為投資標的,其中NIKE雖仍是運動品牌龍頭,但傳統的運動用品市場的成長遇到瓶頸,NIKE近幾年的成長率都低於Adidas。相反地,「運動時尚化」是近年來興起的風氣,這個市場的成長空間將會更大。因此從投資的角度來看Adidas仍是優於NIKE。

隨著工業4.0時代來臨,運動品牌逐漸走向自動化生產,甚至Adidas都擁有自己的工廠,這會對傳統製鞋代工廠帶來很大的挑戰,有些跟不上自動化生產的公司甚至會面臨掉單風險。

台灣供應鏈中,百和(9938)反倒是自動化生產的受惠者,百和的產品四面彈針織鬆緊帶、一片式鞋面布,都是利用自動化來達到快速量產。同時,Adidas也是百和主要的營收來源,2016年四面彈鞋材9成以上是出貨給Adidas。因此,百和是目前台灣供應鏈中唯一一檔股價仍站在季線之上的股票。

7檔「Adidas概念股」

結論

總結Adidas優於NIKE的原因有二,首先是Adidas果斷押寶「運動時尚化」的趨勢,讓其在女性的市場上獲得更高的成長。其次Adidas本身就有一部分鞋款是透過自家的快速工廠進行自動化製造,相比NIKE幾乎是到亞洲進行下單,在「快時尚」廣為流行的情況下,能夠更有效縮短製造週期的Adidas顯得更有優勢。

台廠供應鏈中,並不是每一家都會受惠於Adidas營運轉佳,甚至在未來會有些公司在工業4.0、自動生產的趨勢下,出現掉單的風險。

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作者:Steven
現職CMoney全曜財經寫手,擅長產業、個股分析。

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