9月營收公布 15檔營收跳水股可能遭主力率先開鍘！

10/2股匯雙殺，外資大賣122億，10/2櫃買換投信賣超11.5億，主力提款導致指數連兩黑直接跌破半年線，今日大盤開低更直接下殺摜破年線，而在營收公佈期間，外資撤退的狀況下，就更要留意兩件事情：

1. 原本的營收亮眼股，可能在營收公布前後遭獲利了結。

2. 營收未見好轉可能遭汰弱留強，股價將有機會呈現弱者恆弱，持續破底創低。

原本是營收亮眼股，但主力卻趁機獲利了結，以台星科(3265)為例

台星科(3265)在4/19股價創下兩年以來的新高44.7元後，股價走勢呈現漲多拉回整理，隨後在5/9公佈財報後，外資布局的買盤出現收斂的情況，並一直維持到6/4公布5月營收時，雖然營收數據相當亮眼，5月營收3.12億元，月增14.1%、年增95.23%；並且累計1-5月合併營收為12.88億元、年增30.88%，創下2017年5月以來的成長高峰，但令人疑惑的是：外資布局主導的個股，為什麼在營收公布之前並不向以往在盤整時逢低佈局，甚至在6/5受到營收公佈亮眼的激勵，股價跳空向上後，6/6外資就開始反手大賣506張。

結果答案在7/4公佈6月營收時揭曉，原來是單月營收年成長驟降至26.2%，在此之前，外資在6/4~7/4之間的立場，相當堅定站在賣方，將手中持股分批獲利了結，回頭看去，可以猜測外資已在6/4推估出後續營收可能不如以往亮眼，才開始逐步獲利了結；所以同樣的，在營收公布前，如果原本營收相當亮眼的個股，但主力佈局動向出現買盤收斂，甚至出現由買轉賣的狀況下，就應當留意手中持股，適時停損。

9/4故技重施，在營收公布前進場，抬升股價後持續出脫持股

為什麼會強調，一定要留意營收公佈前，個股上的主力動向是否有所改變，是因為同樣的出貨手法竟然再一次出現在台星科(3265)上，可以留意到下圖，在9/4公布8月營收之前，主力好不容易停止持續的賣方立場，由賣轉買再次出現進場布局的跡象，但須要留意的是，這次在買盤上並未如以往積極佈局，並且在買盤上也未能連續，於是後續股價在外資利用9/4營收公佈前抬升股價，9/5再度獲利了結，股價也出現連4天的黑K下殺，股價回到30元附近再度平盤整理。

月營收年增率連三月遞減，主力未站買方的個股更需避開，以台星科(3265)為例

而在營收公佈前後，應該特別留意需要避開的個股，就是月營收年增率連三月退減，並且主力並未在橫盤整理時進場佈局、甚至站在賣方的個股，後續同樣以台星科(3265)為例。從下圖中可以看到台星科(3265)在月營收的副圖中，在5月份的營收創高之後，至9/4公佈8月營收時，已先符合月營收年增率連三個月遞減的狀態：

• 5月營收年成長95.2%

• 6月營收年成長26.2%

• 7月營收年成長15.9%

• 8月營收年成長10.4%

而股價在9/4公布營收後，外資獲利了結出現連4黑後落入橫盤整理時，從主力買賣超副圖欄中，可以看出並未出現連續性的買盤佈局，後續在昨日(10/3)公佈9月營收時，月營收年增率為-29.4%，導致今日(10/4)時股價再度破底。只是，從外資附圖中可看出，這次不同的是，導致股價破底的賣壓，分別來自於富邦–大同、華南永昌–苑裡、富邦–民生這三家券商分點，外資反而在今日出現低接的買超，所以可以推測是台星科(3265)營收未有起色，遭到主力汰弱留強轉換手中持股。

快速結論

在台股持續盤整的時期，營收公佈前後要特別留意，主力可能在營收亮眼的高位階個股會開始逐步獲利了結，而在營收續弱，甚至出現連三個月營收年增率遞減的個股，則可能出現汰弱留強，讓股價走勢更弱、甚至破底的狀況，所以在挑選個股上，要避開營收持續遞減的個股，對於股價處於高位階的個股，則要觀察營收公佈前後，是否原本布局的主力有出現獲利了結的情況，如果出現就需特別小心後面有機會出現連續性的獲利了結賣壓。

最後，附上2條件選出15檔營收跳水，可能遭主力開鍘的個股

1. 9月營收年衰退 5% 以上

2. 三大法人近5日站在賣方

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作者：蔡誠圃 Darren

從小偏好儲蓄，於2007年時受朋友分享在股市的獲利過程啟發，開始對股市產生好奇，於是在儲蓄本金的過程中持續學習投資，目前撰寫儲蓄銜接股市初階的教學文章，希望能協助初學者找出適合自己的投資法。