如何將投資效果放大？

作者：黃珮婷

香港朋友喜獲麟兒，因為是家族中第一個孫字輩的孩子，爺奶叔姨都包了「大紅包」，以資慶賀。

朋友因為不懂投資，不知如何處置這筆短時期內都用不到的資金，所幸將這筆孩子未來的教育金，全數拿來買保單；左挑右選，最後選中了一張儲蓄險保單。不過，外公反對買保單，認為不如直接買銀行股划算（可以配息）。

對朋友來說，因為不懂股票，不見得每年都找得到可以配息5-6%的銀行股，買保單鎖住利率，比較簡單。不過若是母親懂一些投資，就可以將投資效果放大。

通常保險人將整筆資金，買進儲蓄型保單。保險公司收取保戶的保費後，也是拿去投資銀行股…配息股，然後再將部分配息分給保戶。

以友人購買的儲蓄險為例；保險公司給投資人的是最低保證2%，保險人不但收益較少，而且還會被保險公司扣掉行政保費，每年至少扣1%。

與其將大筆資金交給保險公司，再由保險公司配息給投資人，還不如自己投資銀行股，既可以享受配息，還有機會等待銀行股淨值的成長。

下表是建設銀行近10年配息，總共配了3.025港幣，除以收盤價7港幣（2019/3/14），配息率約 4.57%。

建設銀行(0939.HK)近10年配息

＊資本規劃 再利用！

一般人很少會去想到資本規劃。包括：保單繳費期滿了，或房貸繳清了，有很多人就讓這些資產靜靜地放著，完全不再利用。

假設：一位媽媽希望幫小孩儲蓄學費，但手上現金不夠，在有一棟房貸已付清的情形下，可以有以下二種作法：

1、收租金，買保險付保費（將房屋出租，然後收取租金，再支付保費）。

2、房屋照樣出租，但將房貸貸出買進股票，收息還房貸（向銀行貸款XX金額，支付房貸2%，然後將資金買進建設銀行配息6%，賺取利差4%），等於每年除了支付2%利息，還可以還銀行房貸4%，連續25年房貸就還完的；25年後這筆資金，就屬於你的小孩的。

再舉一個善於資本規劃的案例。一名台商到大陸經商20年，前10年都租屋而居，到了第二個10年，事業終於踩穩腳步，便決定要在當地置產。由於台胞買房子還是有些限制，加上大陸房貸利率較台灣高。因此這位台商就決定，將台北沒有貸款的房子，重新貸款出來；大陸房產則採全額付的方式。利用台灣房貸利率較低的優勢，節省下不少買房資本。

存保單還是存股，借房貸還是信貸，操作得當，不但可以節省利息，更有機會進一步將投資效果放大。

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