2019金豬年展望5大變數 是危機也是轉機

2019年1月10日 下午4:1

作者:陳唯泰

【喜迎金豬】

很快地,距離農曆的封關日,剩下不到15個交易日,回顧金狗年的台北股市,真有如命理師所言,跑前跑後,一下子衝上萬點,一下子又回落9500之下。那麼金豬年呢?筆者不是算命師,也沒有辦法預見未來,不過台北股市在金豬年,必須有5點值得留意。

【5項可能變數】

這5點分別與:(1)原物料市場、(2)外匯市場、(3)科技新品、(4)國際間的保護主義以及(5)國內政治版圖有相關。分別跟各位報告如下:

一、原油價格上沖下洗:延續今年原油價格大幅震盪的格局,預期明年的原油價格仍舊會在每桶50美元至90美元之間上沖下洗。油價的主要壓力在美國,在前三年,美國等西方國家為了打擊ISIS組織,刻意壓低油價,企圖削弱ISIS的經濟來源,然而如今ISIS勢力已經逐步瓦解,油國組織還會任由美國在市場上壓低油價嗎?

不過美國頁岩油日產量已飆升近 200 多萬桶,成為全球最大石油生產國,因此即使油國組織可能聯手哄抬物價油價,油價突破100美元的機會也不大。所以2019年原油價格若是能夠維持每桶60~70美元,對經濟發展將是一件好事。

二、美國Fed持續升息:市場預期明年Fed還會至少升息2次,這對股市而言是負面消息,另一方面,美元可望繼續維持強勢,因而使得熱錢往美國市場靠攏,這對於亞股而言,等同於雪上加霜。因此,在新台幣的走勢上,有可能會趨貶。在缺乏外資助陣之下,台股未來仍將有大部份時間,改由內資主導。
不過從另一個角度思考,若是2019年Fed最終只升息1次,對全球股市將是一大利多。

三、5G應用提前引爆:美國壓抑中國華為在5G網通的發展,令5G能否如期在2020年正式商轉,埋下了變數。不過一但網通5G的商轉進度提前至2019,在新應用的開發上,包括:智慧家庭、智能運輸等新的IOT物聯網的應用,將充斥在我們的生活。這對目前科技業缺乏新的殺手級應用的窘境,將可以說是久旱逢干霖。這對現階段手機成長陷入泥淖的業者,也是另一項轉機,台廠可望再一次生龍活虎!

四、保護主義擴張或落日:美國總統川普持續對世界各國嗆聲,四處築起關稅壁壘;英國脫歐公投之後,歐盟似乎已瀕臨分崩離析。不過,世界各國都將因此付出不小的代價。從過去經濟學的發展來看,人類在理性的判斷之下,終究會找到一條生路。也許不是今年,也許會是今年,我相信在不久的將來,世界經濟將回到合作的老路,而中美貿易戰的和解,將是一個訊號,另一個訊號則是英國再次舉行公投,放棄脫歐。

五、兩岸關係干擾股市:台灣在2018年的9合1選舉,六都首長之中,民進黨只拿下兩都。民意似乎對於民進黨的保守政策感到不信任,期待政府用更開放的態度,來挽救國內的經濟。面對2020年的總統大選,民進黨唯有再下猛藥,否則政權難保。因此,接下來是國民黨的開放勢力重回台灣主流,還是維持目前民進黨的路線,又或是第三勢力的崛起,領導台灣向前。對台股都有深遠的影響。

資料整理:陳唯泰

【3個應對方案】

或許有人會笑我杞人憂天,但我更相信:「人無遠慮,必有近憂」。面對以上5個變數,我們該怎麼應對呢?當然,我有以下3個建議:

一、焦點放在轉機股:過去穩定的藍籌股,很可能會因為外在環境的改變,而優勢不再,所以別在迷戀過去輝煌的業績,重新尋找有轉機的產業或是個股,才是較適合的策略,例如:網通、電池、AI人工智慧等,唯有跨足新領域的企業,才不會被市場淘汰。

二、內資股比外資股更有機會:在預期明年外資熱錢仍持續流出台股之下,內資主導台股的機率將更大。因此,中小型的內資股,無論電子或是非電子,都有機會。而內資股的特色就是敢拉敢殺,所以股價容易超漲,也容易超跌,介入時務必膽大心細。

三、要有避險或是停損停利的習慣:不管是國際間,或是國內,在金豬年都有可能發生讓人意想不到的”黑天鵝”,因此唯有做好停損停利,又或是當行情過熱時,養成利用少量期貨或是選擇權避險,可以保有較佳的投資績效。

最後,祝各位投資朋友,金豬年都能夠賺到滿滿的財富唷!

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作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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