1萬1千點的高點 還可以買股票嗎?可以買什麼?要怎麼買呢?

2018年5月22日 下午3:22

作者:陳重銘

台灣股市站上萬點已經整整一年,從一開始『萬點必崩』的恐懼,到現在萬點成為常態。只可惜『不怕一萬,只怕萬一』,2018年初首度攻上一萬一千點後,就迅速被壓回,此後就多在一萬一千點之下盤整,看來投資人還是會居高思危的。

萬點的高點可以買股票嗎?可以買哪些股票?要怎麼買呢?這是投資人經常問到的3個問題。首先,我覺得萬點只是『心理上』的影響居多,以金融類股而言,不少大型金控的本益比還在12~15倍之間,而且現金股利殖利率也在5%以上,從長期投資的角度來看,其實並不貴。

我投資台灣股票超過20年,每次的萬點崩盤我都經歷過,而且我都是滿手的股票,但是20年下來我的資產還是穩定的成長。原因在於台灣股市是一隻很肥的金雞母,2018年大約會配發1.4兆的現金股利,而且每年都有一個穩定成長的趨勢。
對我而言,只要把握績優龍頭股、產業分散、低本益比、高殖利率的選股邏輯,長期持有好股票來領股利,完全是不用擔心萬點的崩盤,反而可以趁崩盤時多買一些低價好股票。

績優龍頭股、產業分散、低本益比、高殖利率…,上面這些選股方法看起來似乎不難,但是台灣股市上市櫃加起來一千多家公司,要怎麼挑選呢?萬一資金不夠只能買進一兩家,萬一運氣很好抽中籤王怎麼辦呢?不想要為選股傷腦筋,此時就可以考慮ETF了。

以0056為例,就是分散在30家不同產業的績優公司,同時倒閉變成壁紙的機率接近零;加上每年約配發1元的現金股利,殖利率約4%~5%,就算被套牢了光是領股利也勝過定存。萬點高點買進0056這類ETF,相對來說還是比較安全的,那麼要怎麼買呢?單筆買進?還是定期定額?

以下統計了去年台股上萬點之後,0056每個月的平均以及最低股價,統計的數據都是事後產生的,不可能事前知道然後拿來買股票。我們必需要承認自己無法預測股價,所以『定期定額』是最好的投資策略。
如下表所示,假設每個月買進一張0056,假設買在該月的平均股價,連續買12個月下來,平均的成本是25.65元,以2018/05/22的股價26.4元計算,每股還賺上0.75元,別忘了2017年10月底還賺到0.95元的現金股利。

定期定額具備有『平均』的優勢,只要有紀律的一直買進,你不可能都買在最高點,長期下來就會買在區間的平均股價,然後靠著每年約1元的配息,就可以不斷降低持有的成本,長期下來真的是『想輸都難』。

但是,投資股票光是想著『不要輸』還不夠,能夠多賺一點嗎?定期定額的投資策略儘管穩當,但是稍欠進取心,此時就要搭配『逢低加碼』這個大絕招。在上面定期定額買進的過程中,細心觀察就會發現25元以下的0056真的是很便宜,如果當股價跌到24塊多時就多買一張呢(上表中紅色字的價位),結果又會如何?在低價多買進5張之後,平均成本降到24.93元。一樣以2018/05/22的股價26.4元計算,每股賺上1.48元;相較於定期定額賺到的0.75元,獲利幾乎增加了一倍。

來總結一下,如果先忽略股利的的部分而只計算價差,用定期定額買進12個月,每股賺到0.75元的價差,買進12張的獲利就是9020元,價差報酬率為2.9%。但是如果在24塊多的低點加碼買進5張呢?總共買進17張,每股賺上1.48元,總獲利為25100元,比定期定額多賺了16080元,價差報酬率為5.8%。由此可見,定期定額必須加上逢低加碼,才能夠算是攻守兼備。

最後別忘了現金股利的部分,每年約是4%上下,再加上前面用『定期定額+逢低加碼』賺進的5.8%,年報酬率為9.8%。以現在萬點以上的高點而言,也算是不錯的了。而且0056具備有不用研究個股的優點,只要機械式地定期定額買進,搭配逢低加碼的策略,就可以輕輕鬆鬆的在股市高點中賺到錢。只要能夠長期堅持下去,也不用擔心萬點崩盤的。

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